午評：滬指漲0.08%、創業板指跌0.23%，軍工股回調，銀行股走強浦發銀行創新高

    周二A股早盤高開低走，深證成指、創業板指盤中一度均翻綠，市場熱點較為雜亂，多個方向輪番活躍；截止午盤，上證指數漲0.08%報3371.86點；深證成指跌0.24%報10276.61點；創業板指跌0.23%報2059.88點；滬深300漲0.03%報3891.63點；科創50跌0.12%報1010.03點；北證50跌0.37%報1413.93點；總體來看，個股跌多漲少，下跌個股超3400只。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-291.76億元。光伏設備主力資金凈流入18.30億元居首，其次是銀行（6.00億元）、美容護理（4.21億元）、工程建設（2.85億元）、紡織服裝（2.28億元）。航天航空主力資金凈流出-25.32億元居首，其次是汽車零部件（-23.17億元）、消費電子（-21.05億元）、軟件開發（-21.00億元）、通信設備（-18.82億元）。

    題材方面，光伏概念股集體走強，歐晶科技漲停。銀行股逆勢活躍，浦發銀行等再創歷史新高?；す删植孔吒?，紅墻股份等漲停。下跌方面，軍工股集體調整，中航成飛等多股跌超5%。板塊方面，光伏、港口、銀行、化工等板塊漲幅居前，軍工、小金屬、民爆、稀土等板塊跌幅居前。

    熱門板塊

    光伏板塊強勢

    光伏概念震蕩走強，硅料方向領漲，通威股份、歐晶科技等漲停，大全能源、東方日升、海優新材等跟漲。

    點評：中信建投證券研報指出，從2024年年報及2025年一季報情況來看，光伏行業盈利能力明顯回落。但當前研報認為光伏行業報表端底部已經出現，四季度大量固定資產減值以及一季度東南亞雙反影響已體現至報表，預計盈利能力進一步惡化概率較小。

    港口航運板塊走高

    港口航運板塊震蕩走高，寧波海運漲停，國航遠洋、寧波遠洋、中遠?？?、連云港紛紛沖高。

    點評：消息面上，早間集運指數（歐線）主力合約日內漲超10%。中金公司認為，美國供應鏈庫存需求或集中增長，帶動貨量需求超預期改善，當前運力供給下運價有上行可能。

    AI智能體概念拉升

    AI智能體概念拉升，酷特智能、南興股份漲停，立方控股、漢得信息、新開普、鼎捷數智等跟漲。

    點評：消息面上，價格曾經炒到10萬，一碼難求的AI智能體平臺Manus宣布開放注冊，Manus在公告中表示，Manus向所有人開放，無需等待名單。

    機構觀點

    華金證券：降低關稅大超預期，A股可能突破上行

    華金證券指出，降低關稅大超預期，經濟基本面預期和市場情緒都可能大幅改善。短期A股延續震蕩偏強走勢，可能突破上行。行業配置方向：科技依然是首選，出口鏈短期可能受益。綜合來看，短期建議關注方向：一是政策和產業趨勢上行的消費電子、算力、軍工、機器人、計算機（國產軟件和AI大模型）、傳媒（AI應用）；二是基本面預期可能改善的核心資產，包括家電、食品飲料、醫藥、電新等。

    光大證券：市場有望延續震蕩向上的態勢

    光大證券指出，展望后市，滬指再創本輪反彈以來的新高，市場信心持續修復，疊加《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》發布，接下來市場有望延續震蕩向上的態勢。方向：AI眼鏡概念。2025中國上海VR/AR產業博覽會將于5月15日至16日召開，包括AR+AI智能眼鏡專場等活動，或將刺激相關概念的炒作。

    華福證券：關稅大幅下調將對出口鏈、科技制造等形成直接催化

    華福證券指出，中美關稅互降與此前國新會發布的“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”相結合，將形成“貿易減負-資金輸血-預期修復”的完整鏈條，短期來看，關稅大幅下調將對出口鏈、科技制造等形成直接催化，將顯著改善企業盈利和市場情緒，長期則通過產業鏈重構和制度性安排推動經濟高質量發展。后續建議關注：關稅敏感型出口鏈、科技自主可控、政策精準滴灌與全球科技共振下的高成長賽道等。