深圳證監局2023年度稽查執法工作綜述

    稽查執法事關資本市場健康穩定發展和廣大投資者切身利益。2023年，在證監會黨委的堅強領導下，深圳證監局堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，認真學習貫徹黨的二十大、二十屆二中全會和中央經濟工作會議、中央金融工作會議精神，持續有力落實兩辦《意見》，緊緊圍繞證監會監管中心工作，進一步完善資本市場打假防假機制，嚴厲查處各類證券期貨違法行為，持續提升稽查執法效能，切實凈化轄區市場生態，取得了新的積極成績。

    一、落實“長牙帶刺”要求，全年辦案量為近年來新高

    （一）案件查辦基本情況。稽查執法是資本市場監管工作的重要組成部分，是維護市場健康穩定發展最鋒利的“牙齒”，也是保護投資者合法權益最堅實的“盾牌”。深圳證監局圍繞全面注冊制改革、提高上市公司質量等證監會中心工作，堅決貫徹落實監管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，依法從嚴從快查辦各類證券違法行為，為轄區資本市場高質量發展營造良好的生態環境。2023年，深圳證監局共辦理案件48件，同比增長26%，其中自立案件38件，同比增長46%；辦結案件23件，成案率96%?？傮w而言，2023年度案件承辦數量、辦結數量、查實數量均為近年來新高，案件承辦數量較往年呈明顯上升趨勢。

    圖1：深圳證監局2021年-2023年案件查辦和辦結情況

    全年查辦案件類型全面，覆蓋各類市場主體。案件種類包括信息披露違法違規（21件）、從業人員違規交易（8件）、內幕交易（7件）、中介機構未勤勉盡責（4件）、私募機構違法違規（3件）、利用未公開信息交易（2件）、市場操縱（1件）、違規減持（1件）、阻礙監督檢查（1件）等。案件主體涉及轄區上市公司、會計師事務所、資產評估機構、私募機構、證券期貨公司從業人員等多個領域。2023年，深圳證監局查辦的上市公司信息披露違法違規及中介機構未勤勉盡責案件占比案件總數超過五成，依法從嚴打擊嚴重損害資本市場秩序的“毒瘤”，始終保持對欺詐發行、財務造假等惡性違法行為重拳出擊的高壓態勢。

    圖2：深圳證監局2023年度查辦案件類型分析

    （二）始終站穩人民立場，開展行、民、刑立體化追責，著力提高違法成本。2023年，深圳證監局共作出行政處罰決定18份，亦為近年來最多，涉及主體58個，其中機構主體9個，自然人主體49個。注重強化執法震懾作用，對上市公司董監高等“關鍵少數”處罰人數占總人數比重達59%。全年罰沒款1.37億元，同比增長207%。近三年來，深圳證監局分別作出行政處罰決定11份、14份、18份，處罰數量明顯提升。自2011年開展派出機構行政處罰工作以來，深圳證監局已累計作出行政處罰決定108份、市場禁入決定5份、取締決定1份。指導深圳證券期貨業糾紛調解中心成功調解414宗案件，和解金額4，742萬元。2023年經深圳證監局承辦調查后移送公安機關的證券期貨違法犯罪案件4件，深圳市檢察院予以起訴的深圳證監局承辦案件5件，深圳市中級法院判決生效的深圳證監局承辦案件1件，進一步強化行政民事刑事立體追責，讓違法者付出慘痛代價，讓監管執法“長牙帶刺”，維護市場公平性，提振投資者信心。

    二、聚焦監管執法主責主業，“零容忍”打擊嚴重損害投資者利益的違法行為

    （一）重拳懲治財務造假案件，全面加強對上市公司信披違法行為的監管執法。2023年，深圳證監局共查辦上市公司、債券發行人信息披露違法違規案件21件，同比增長62%，占年度查辦案件總數比重為45%，首次依據新證券法對新三板掛牌公司作出處罰。其中涉及財務造假相關案件14件，同比增長75%。深圳局承辦的財務造假案呈現有組織、系統性的造假，手段越來越隱蔽、復雜，涉及范圍廣、鏈條長、跨度大等特征。落實特案特辦，某國有上市公司并購標的企業聘請專業“洗賬”團隊在并購前及業績對賭期協助造假，深圳證監局與市紀委監委、市公安局通力配合，將證券違法行為查處與刑事調查、紀檢監察工作有效結合，查實上市公司并購標的通過虛構業務、跨期調節營業成本等方式實施財務造假。強化大案嚴辦，某上市公司資金占用和財務造假等多項違法行為交織，上市公司實控人指使通過虛構業務、體外支付成本費用等方式虛構公司收入、利潤，披露虛假年報嚴重誤導中小投資者交易決策，同時虛構采購業務套出公司資金用于清償實控人個人債務，上市公司經營獨立性缺失淪為實控人“私產”，深圳證監局嚴懲“首惡”，精準打擊。突出專案快辦，某上市公司精心計劃實施財務“洗澡”，錯誤適用會計政策和估計，最高年度虛增利潤超過300%，快查快辦用時2個月即迅速查清；對某擬退市公司未披露年報事項快速展開立案調查，傳遞“不能一退了之”的監管信號。堅持全面問責，某上市公司并購的子公司為完成業績對賭，通過少記費用成本虛增利潤3億余元，對上市公司財報影響最高達到占當期披露利潤總額的140%，上市公司對收購子公司管控薄弱，15名董監高在年報被審計機構出具保留意見的情況下仍簽署書面確認意見，均因未勤勉盡責而被處罰，為近年處罰人數較多的案件。

    （二）堅決打破造假“生態圈”，有效壓實中介機構“看門人”責任。深圳證監局秉持嚴監管執法理念，壓實中介機構責任，嚴格落實上市公司與中介機構“一案雙查”，嚴厲打擊未勤勉盡責等違法行為，推動中介機構履職盡責。2023年，深圳證監局對信披違法案件涉及的16家次中介機構開展核查，同比增長129%，向涉及未勤勉盡責的8家中介機構及22名從業人員共計作出11單行政監管措施，其中涉會計師事務所9單，涉保薦機構1單，涉律師事務所1單。啟動立案調查4單，做出行政處罰1單。深圳局在堂堂所未勤勉盡責案中，首次向違法會計師事務所以外的“幫兇”追究第三人責任，對其作出罰沒款及市場禁入3年的處罰決定，當事人提起訴訟后，經北京金融法院和北京市高院一審、二審，均認可我會采用實質影響標準認定當事人應當承擔相應行政法律責任的處罰決定，該案件獲司法全面支持。

    （三）從嚴查處操縱市場、高發領域內幕交易等案件，切實維護市場交易秩序。深圳證監局持續保持對操縱市場、內幕交易等嚴重破壞公平交易秩序行為的打擊力度，從嚴查辦涉及地產公司債券價格操縱、上市公司并購環節及上市公司董監高、金融機構人員內幕交易等重點領域和人員違法案件。2023年，共辦理異常交易類案件10件，其中內幕交易案件7件，利用未公開信息交易案件2件，操縱市場案件1件。查辦某重大內幕交易窩案，涉案人員包括公眾公司董監高、中介機構從業人員及非法獲取內幕信息人員等多方，查實內幕交易、泄露內幕信息等多項違法行為，罰沒金額超6，000萬元；查辦某團伙操縱市場案件，該團伙通過控制61個證券賬戶在短短數月內集中資金優勢、持股優勢、自我交易連續買賣某股票，深圳局克服當事人百般躲避逃脫的難題，穿透資金、賬戶、操盤手取證，成功完成對四名操縱團伙人員的處罰追責。

    （四）強化廉潔從業監督，依法查處證券期貨從業人員違規行為。深圳證監局突出行業文化生態塑造，不斷加強證券期貨從業人員行為監管。2023年，針對部分從業人員守法合規意識薄弱，違規買賣股票屢禁不止的情況，在轄區開展證券公司從業人員買賣股票專項治理。全年共辦理證券期貨從業人員違規交易類案件8件，較2022年增長六成；查辦全國首單期貨從業人員廉潔從業案件，對其利用自身實際控制的賬戶與客戶賬戶間相互交易，謀取不正當利益進行嚴厲懲處；此外，將2名基金從業人員認定為不適當人選。我會對深圳證監局查辦的某券商前高管違規買賣股票案件作出行政處罰，違規交易金額超40億元，罰沒金額超過1.1億元。

    （五）防范化解私募基金風險，堅決打擊私募機構違法違規亂象。深圳證監局健全私募基金監管機制，對私募機構涉集團化運作、涉債投資等重點領域開展專項檢查，堅持將私募基金風險化解與強化監管執法、嚴打私募機構違法違規行為同步推進。2023年，深圳證監局對3家私募機構立案調查，對1家機構及責任人作出行政處罰。全年共計對45家私募機構及63名責任人采取行政監管措施，向公安部門通報2家私募機構涉刑線索。針對轄區某私募機構失聯跑路引發重大輿情事件，迅速采取行動對該私募機構進行全面核查，并就涉嫌違法事項展開立案調查，穩妥處置化解風險。

    三、強化各方協作配合，深化轄區資本市場打假防假綜合懲防體系建設

    （一）持續推進完善證券執法司法協作機制。深圳證監局積極落實深圳市《關于依法從嚴打擊證券違法活動的工作方案》，持續深化與地方政府、公檢法部門協作。根據工作方案關于完善重要監管信息、重點風險線索和重大專項行動及時互通機制的安排，向地方通報退市風險十余次，并通報某地產公司涉嫌信披違法重大案件風險處置等相關信息。在前期與公安、檢察院、法院等司法部門簽署執法司法合作備忘錄的基礎上，2023年與深圳市司法局簽署合作備忘錄，進一步固化執法司法監管協同機制。年度內多次與深圳市經偵局、深圳市人民檢察院、深圳市中級人民法院，座談交流證券違法犯罪案件辦理情況，溝通行刑銜接機制存在的問題及優化方案，推進行政執法和刑事司法高效協同，推動提升證券犯罪刑事打擊落地率。

    （二）常態化開展證券行刑合作實踐，強化證券違法犯罪行為打擊合力。2023年，深圳證監局派員參與查辦多起案情復雜、專業性強的證券犯罪案件的分析、研判、調查工作，協助市公安局經偵局順利推進案件偵辦工作。就涉嫌行政違法與刑事犯罪交織的某證券違法犯罪案件，多次前往經偵部門交流案情、研判形勢；就某重大涉刑證券案件，主動申請公安機關提前介入，發揮雙方在調查手段、專業能力上的優勢互補。

    （三）積極開拓深化外部協查渠道，科技賦能信息制導提升調查取證能力。深化反洗錢監管協作機制，2023年在辦理某涉嫌洗錢信披案件過程中，依托深圳人行資金協查機制，快速調取數百個涉案賬戶信息，有力支持案件查辦；積極與深圳人行會商研究，推動轄區首個稽查案件涉嫌洗錢線索移送深圳人行。持續開拓與相關單位、企業的合作，進一步加強與工商、政務數據、海關等單位的執法協作，與相關重要平臺企業建立完善信息數據查詢機制，不斷延伸違法行為研判監測半徑。深圳證監局堅持推進以科技賦能稽查執法工作，探索建立以數據為主導的案件分析研判體系，自主研發數據分析透視工具，將有限的稽查力量從人海戰術中解放出來。通過技術培訓和聯合檢查，推動業務處室在現場檢查中借助系統手段及早發現線索，并在業務處室承辦公司機構類案件中發揮越來越重要的作用，為稽查辦案插上“科技的翅膀”。

    （四）打造立體化執法宣傳教育矩陣，提升市場主體合規意識。深圳證監局有效落實做好立體化打擊證券違法活動的新聞輿論工作的要求，將執法警示教育與案件辦理同考慮、同部署，多渠道加強合規教育和執法宣傳，自覺通過主流媒體發聲，切實做到“辦理一案、教育一片、宣傳一次、震懾一方”。指導深圳市證券業協會建立深圳資本市場廉潔教育基地，推出證券期貨廉潔從業示范課程，涵蓋法律法規培訓、違規違紀典型案例分析等內容，提升從業人員合規意識；以防范內幕交易、嚴打“老鼠倉”等為主題推出從業人員警示教育系列微電影，強化立體宣傳警示效應；持續開展上市公司信息披露違法違規稽查典型案例培訓，召開私募證券行業首場違規案例警示教育會，將違法案例警示教育納入轄區上市公司、擬上市公司董監高、財務人員以及中介機構從業人員的合規培訓內容，實現警示教育全覆蓋。