兩家信托公司“坐穩”擬IPO銀行前十大股東

    本報記者 邢萌

    近日，蘭州銀行首發申請獲證監會發審委審核通過，A股有望迎來今年第5家上市銀行。招股書顯示，蘭州銀行股權分散，不乏信托、券商等機構投資者。

    目前，從A股上市銀行或排隊IPO銀行中，信托股東頻頻露臉。從上市銀行來看，江蘇信托為江蘇銀行的第一大股東，百瑞信托、中原信托為鄭州銀行前十大股東；從擬上市銀行看，重慶信托為重慶三峽銀行大股東，渤海信托為江蘇海安農商行并列第三大股東。

    從股東排序來看，信托在參股商業銀行中地位并不低。但由于上述銀行大多股權分散，信托持股比例并不高，多數在5%以下。事實上，信托以固有資金投資銀行股權，一是為了獲得長期穩定財務回報，二是有利于更好地開展業務協同。此外，歷史沿革造成的被動持股也是一大原因。

    江蘇信托、重慶信托

    銀行股權投資收益高

    信托投資銀行股權的案例中，江蘇信托歷來熱度最高。

    東方財富choice數據顯示，江蘇信托持有江蘇銀行8.17%股權，為第一大股東。另據相關年報，2020年，江蘇信托從江蘇銀行手中拿到的投資收益為11.28億元，占其當年營收25.63億元的44%。此前，該項投資收益多年占其營收的一半以上，江蘇銀行一直是江蘇信托的利潤“永動機”。

    另外一家則是重慶信托，為合肥科技農商行與正排隊IPO的重慶三峽銀行（持股29%）兩家的大股東。

    年報顯示，去年合肥科技農商行、重慶三峽銀行給重慶信托帶來的投資收益分別為1.87億元、1.13億元。隨著重慶三峽銀行即將在A股上市，這項收益有望變得更為可觀。

    而重慶信托投資重慶三峽銀行是出于形勢所迫，并非主動投資。“2007年，萬州商業銀行（重慶三峽銀行前身）資不抵債、瀕臨破產，經監管部門建議，由重慶信托牽頭重組該行。”一位接近重慶信托的知情人士向《證券日報》記者表示，重慶信托通過設立12億元規模的信托計劃，剝離萬州商業銀行不良資產，歷時百天完成重組工作，這也是首家信托公司重組銀行的案例。

    除了重慶三峽銀行外，正在排隊IPO的江蘇海安農商行股東中也出現了信托身影。記者向渤海信托相關人士確認，目前渤海信托持有江蘇海安農商行4.95%股權，與江蘇陽光股份并列為第三大股東。招股書顯示，東莞信托為擬上市的東莞銀行旗下開州泰業村鎮銀行的并列第二大股東。

    另外，還有10余家未上市銀行有信托參股，不過持股比例很小。但是，銀行系信托已成行業中堅力量。如建設銀行旗下的建信信托、交通銀行的交銀國際信托、興業銀行的興業信托以及浦發銀行的上海信托等綜合實力均處于行業前列。

    業務協同驅動

    信托青睞銀行股權

    “信托投資銀行股權多出于財務投資的考慮，能夠獲得長期穩定的現金流，使其固有資金保值增值。”某信托研究員對《證券日報》記者表示，銀行與信托也能形成較好的業務協同，在獲得穩健回報的同時，支持自身業務開展。

    從業務協同來看，銀信業務曾是信托公司發力的重要業務類型，同時銀行也是主要的信托產品代銷方。

    資管新規之后，不符合監管要求的通道業務大幅壓縮，信托資產規模也逐漸回落。信托業協會披露的數據顯示，截至2021年二季度末，單一資金信托規模為5.60萬億元，同比下降23.98%，環比下降6.21%；單一資金信托占比為27.15%，同比降低7.48個百分點，環比降低2.17個百分點。

    “以通道類業務為主的單一資金信托的規模和占比經歷了長時間的連續下降。”西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏表示，截至今年二季度末，單一資金信托的規模已不足2017年末高點時的一半，占比較2017年末（45.73%）大幅降低18.58個百分點。

    另外，銀行代銷是外部銷售信托產品的主要渠道，能夠實現二者業務共贏。信托業協會在其研報中指出，江蘇信托利用江蘇銀行的平臺，開展代銷業務，為其主動管理業務帶來了私行資金。重慶信托利用固有資金投資的重慶三峽銀行，通過代銷方式參與公司信托業務資金募集，有助于加強對投資者適當性審查，并提高了募資效率。