復產復工推升水泥需求 海螺水泥上半年賺超160億

    雖然一季度受疫情影響，國內水泥市場一度出現量價齊跌景象，但2020年上半年，龍頭企業海螺水泥（600585）依然保持了業績增長態勢。

    上半年盈利超160億

    8月21日晚間，海螺水泥披露半年報顯示，期內公司實現營業收入740.07億元，同比增長3.3%；凈利潤160.69億元，同比增長5.31%。

    對比2018年、2019年88.05%、12.67%的業績增長幅度，2020年上半年，海螺水泥盈利增幅有所縮減。公司在半年報中稱，期內集團水泥熟料合計凈銷量為1.87億噸，同比下降7.6%；受水泥熟料凈銷量減少及產品綜合銷價下降影響，實現主營業務收入624.82億元，同比下降8.65%；主營業務成本400.67億元，同比下降11.78%；產品綜合毛利率為35.87%，較上年同期上升2.27個百分點。受國家關于通用硅酸鹽水泥標準修改的影響，P.C32.5R復合硅酸鹽水泥全面取消。報告期內，集團32.5級水泥銷售金額同比下降43.84%。商品混凝土銷售金額同比上升369.6%，主要因商品混凝土項目陸續投產運營所致。

    期內，除西部地區產品銷量和銷售金額同比增加外，海螺水泥在其他區域受新冠肺炎疫情影響，自產品銷量、銷售金額均有不同幅度的下降。東部和中部區域受新冠疫情及長時間陰雨天氣影響，市場需求總體下滑，銷售金額同比分別下降7.38%和4.6%，但受益于產品成本下降，毛利率同比分別上升0.1個百分點和0.27個百分點。南部區域銷量減少，銷售金額同比下降1.89%，毛利率同比下降0.3個百分點。西部區域受益于當地基建需求增長，銷量有所上升，價格平穩，銷售金額同比上升1.42%，毛利率同比上升1.63個百分點。

    此外，受國外新冠肺炎疫情影響，國際市場需求下滑，海螺水泥出口銷量同比下降41%，出口銷售金額同比下降35.81%。海外新建項目隨著產能逐步發揮，以及銷售市場網絡的不斷完善，海外項目公司銷量同比增長30.64%，銷售金額同比增長33.63%。

    據半年報披露，期內海螺水泥前十大股東中，香港中央結算有限公司（陸股通）持股縮減268.95萬股，持股比例降至7.94%。不過，安徽海螺創業投資有限責任公司、馬來西亞國家銀行、中國工商銀行－上證50交易型開放式指數證券投資基金期內均對海螺水泥進行了增持。

    長三角水泥二次普漲

    隨著國內疫情防控局勢趨穩，各行各業有序復產復工，水泥行業二季度以來需求逐步回暖，彌補了一季度損失。除海螺水泥外，近期國內水泥上市公司披露的半年報均顯示，上半年行業利潤水平整體保持穩定。

    天山股份（000877）半年報顯示，上半年公司實現營業收入35.97億元，較上年同期下降9.07%；凈利潤6.77億元，同比增0.9%。受益于新型基礎設施建設加快，以新型城鎮化帶動投資和消費需求，房地產市場平穩健康發展，公司新疆區域二季度水泥銷量同比提升，公司盈利情況較去年持平。

    祁連山（600720）半年報也稱，上半年公司凈利為7.32億元，同比增長45.83%。公司所處的西北地區，由于受疫情和雨水影響相對較小，西北地區水泥產銷量率先追平去年并由降轉升，在強有力的需求拉動下，水泥價格也一路攀升，在上半年全國六大區域市場中表現亮眼，實現了“量價齊升”。

    進入8月后，隨著雨季即將結束，水泥需求開始回暖。長三角地區水泥價格開始率先上漲。此外，河南當地企業有意近期執行錯峰計劃，水泥價格開始嘗試推漲。據中國水泥網數據，江蘇地區近期天氣晴好，市場需求較好，加之受此前長三角地區熟料價格再次上調帶動，8月16日-18日，江蘇蘇州、無錫、常州等地主要廠家繼續通知上調水泥價格20-30元/噸，基本完成第二輪普漲。

    同時，上海地區八月中旬沿江熟料繼續上調20-30元/噸，加之近兩日周邊蘇南地區水泥價格再次上調帶動。18日起上海地區部分主要廠家通知上調掛牌出廠價格20元/噸，其余同業近日跟進上調概率較大。此外，河南地區主要廠家熟料生產線有意于9月1日起繼續執行錯峰生產10天?；蚴艽藥?，8月18日河南鄭州、南陽、洛陽、平頂山等地一些主要廠家嘗試繼續推漲水泥價格10-30元/噸，區域其余大廠暫觀望為主。