市場化轉融資業務試點啟動 正向引導資金規范入市

    中證金融下調轉融資費率40個基點，滿足券商低成本融資需求

    昨日，中證金融啟動市場化轉融資業務試點，邁出轉融資市場化改革的實質性一步。同時，中證金融還同步下調轉融資費率40個基點（BP），調整后各期限檔次的費率具體為：182天期2.10%、91天期2.40%、28天期2.50%、14天和7天期2.60%。

    此輪市場化轉融資業務試點，中證金融設置短（1～28天）、中（29～91天）、長（92～182天）三個期限區間，對應設置三檔費率上下限。費率下限由中證金融公司綜合參考銀行同業存單等資金市場有代表性的公允利率確定并公布，費率上限用以防范費率大幅波動。證券公司可以在1～182天的期限范圍內自主確定資金使用期限，并在轉融資費率上下限之間報價。轉融通平臺集中匹配達成競價交易。當日申報、當日成交、當日資金可用。

    試點期間，中證金融選取一個期限區間試點競價，證券公司試點期限區間內的資金需求通過參與市場化競價得到實現，其余期限區間的資金需求，沿用現行交易方式。

    目前，中證金融已充分征求市場機構意見，完成了相關業務和技術方案設計工作，后續將先行選取一個期限區間進行試點，分步推進，穩妥實施。試點期間，現行交易方式和市場化競價雙軌并行。證券公司試點期限區間內的資金需求通過參與市場化競價得到實現，其余期限區間的資金需求，沿用現行交易方式。運行一段時間后，中證金融公司將結合試點開展情況，適時將試點轉常規。中證金融公司表示，將在證監會指導下，積極組織證券公司進行技術系統改造、測試和業務培訓，保障業務試點平穩上線。

    另外，中證金融還同步下調了轉融資費率40BP。中證金融公司表示，此次下調轉融資費率，是根據資金市場利率水平做出的正常經營性調整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩健康發展。

    中證金融表示，此次轉融資市場化改革，旨在提高資本市場資源配置效率，更好服務于證券公司多樣化融資需求，改革的核心是“靈活期限、競價費率”。

    中信證券執委薛繼銳表示，此項改革優化了轉融資費率動態調整機制，促進了轉融資費率隨行就市，在資金使用期限上提供了更大的自由度。對證券公司來說，市場化轉融資將更好地匹配資金規劃，滿足差異化需求。改革后，轉融資業務交易效率得到提升，辦理周期得以壓縮，有利于正向引導資金規范入市，促進融資融券業務有序發展。

    轉融資業務是融資融券業務配套制度安排，于2012年推出，截至2022年9月末，已累計為市場提供資金1.7萬億元，較好地支持了證券公司融資融券業務的發展。