6家擬IPO公司收到警示函 新一輪檢查專治“僥幸心理”

    ■本報見習記者 劉偉杰

    7月11日，證監會網站通報對存在有關問題的6家申請首發企業，采取出具警示函的監管措施，這顯示出IPO監管的“持續進行時”。

    “對首發企業的審核和現場調查，是證監會新股發行常態化的必要配套舉措，由此所形成的監管沖擊力專治部分違規企業的‘僥幸心理’。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金7月12日在接受《證券日報》記者采訪時表示，證監會對首發企業嚴格審查，可從源頭上控制股票市場中的資產質量，其必要性并不因為新股發行常態化而減小。

    陶金表示，在違規違法行為的處理上，明確保薦機構、會計師和律師事務所等中介機構的履職責任，以及給予足量處罰的做法也順應了好的政策的激勵特性，即對主體的正負向激勵可直接壓制違法違規行為，提高監管效率。

    “A股和科創板發行常態化是大勢所趨，而緩解市場和投資者對擴容的擔憂，監管機構此時出手正是向市場發出明確信號，監管機構將通過現場檢查和日常監管聯動，進一步督促擬IPO企業提高信息披露質量，做到真實、準確、完整。同時，督促中介機構提高執業水平，以此來營造良好的資本市場生態。”蘇寧金融研究院高級研究員顧慧君在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    另外，中國市場學會金融學術委員、東北證券研究總監付立春對《證券日報》記者表示，證監會對6家首發企業嚴格審查，一方面是為了提高服務IPO常態化的效率，讓規范優質的企業能夠順利高效地登陸資本市場，發揮資本市場的融資服務，并提高整個資本市場上市公司的質量；另一方面，在現有的法律法規和市場環境下，仍要持續加強全面有效的監管，讓一些存在缺陷和問題，甚至有違法違規的企業，受到應有的監管和懲處。同時也包括一些預防舉措等，這些都是很有必要的。

    展望未來，陶金認為，在科創板推進的經驗逐漸積累后，A股市場新股發行也將有序地向注冊制、市場化等發行模式靠攏。不過，這并不意味著對首發企業信披、風控、財務處理等方面標準的放寬。因為即使完善了退市機制，上市公司能夠形成“進”和“出”的市場化機制，但上市公司由于違規違法行為所造成的市場波動，以及投資人的損失依然是監管層不能容忍的，因此IPO監管只會處于“持續進行時”狀態。