AI應用激發數據傳輸需求 高速銅纜產業駛入發展快車道

    本報記者 李雯珊

    6月30日，銅纜高速連接（以下簡稱“高速銅纜”）板塊內多只概念股有較大的漲幅。在6月23日至6月30日的6個交易日里，該板塊指數累計上漲幅度達7.86%。

    公開資料顯示，高速銅纜可通過銅線直接傳輸電信號，具有成本低、傳輸速率高、能耗低、可替代性強等優勢，主要用于數據中心內部服務器與交換機之間、存儲器與交換機之間以及交換機與交換機之間的短距離互聯傳輸場景。

    高速銅纜可以分為無源銅纜（DAC）、有源銅纜（ACC）與有源電纜（AEC）三大類。其中，AEC通過在線纜兩端加入相關芯片實現對信號的放大和再生，相比傳統的DAC傳輸距離更長，還可以大幅優化信號質量，未來有望大量應用于以太網接入側（包括推理和訓練架構）。

    華西證券表示，2025年下半年，隨著國內外云廠商加大資本開支，北美算力板塊及國產算力鏈景氣度有望持續，AI應用發展有望推動端側AI加速落地，為高速銅纜產業發展注入全新需求，產業發展持續景氣。

    據中商產業研究院預計，2025年，我國高速銅纜產業規模將超過100億元，到2028年產業鏈規模超過200億元。根據光通信行業市場機構Light Counting數據，預計2024年至2028年全球AEC的銷售額將以45%的復合年均增速增長。

    “有源電纜和有源銅纜相較于無源直連銅纜，具有傳輸距離更長、厚度更薄、延遲更低等優勢，更加符合AI集群的需求，市場份額有望逐漸提升。”萬聯證券股份有限公司研究所TMT行業首席分析師夏清瑩在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    夏清瑩認為，高速銅纜連接可以覆蓋數據中心的多個應用場景，如AI服務器、交換機、路由器等，中短期內銅纜高速連接行業受益于AI算力基礎設施建設的高需求，將維持在較好的景氣度水平。長期來看，隨著帶寬要求的提升，高速銅連接在體積、重量和傳輸距離方面可能遇到瓶頸，后續仍需要跟蹤領先廠商對于技術路徑的選擇和探索。

    據悉，高速銅纜產業鏈涵蓋了原材料供應鏈、生產制造和應用領域等多個環節。隨著技術的進步和市場的拓展，不少A股上市公司近日對外披露了自身在高速銅纜領域的業務布局情況。

    深圳市沃爾核材股份有限公司（以下簡稱“沃爾核材”）從事高分子輻射改性新材料研發、制造和銷售業務。日前，沃爾核材總經理易華蓉透露，由于AI產業的發展，算力需求迅速增加，進一步推動了數據中心建設需求的增長，從而帶動了相關配套產品需求的增長，產業鏈的上下游公司將普遍受益。英偉達已在多個項目上采用了沃爾核材的產品方案。

    蘇州瑞可達連接系統股份有限公司專業從事連接器產品的研發、生產、銷售。該公司董秘馬劍對外表示，全球連接器行業隨著工業化進程的不斷推進而發展起來，需求一直穩步上升，尤其中國地區不斷的技術迭代和需求規模增長。未來公司將聚焦新能源汽車及儲能、通信等領域的同時，不斷擴展AI數據中心等新的應用領域。