上交所發布科創板監控細則 公開股票異常交易監控標準

    ■本報記者 張歆

    為維護科創板股票交易秩序，保護投資者合法權益，防范交易風險，6月14日，上交所正式發布實施了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則》（以下簡稱《科創板監控細則》），共6章，42條，四方面內容。

    一是明確交易機制完善的具體要求?！犊苿摪灞O控細則》明確了有效申報價格范圍的計算標準、適用情形，以及盤中臨時停牌的觸發條件、停牌時間等事項，并要求市價申報應當包含投資者能夠接受的保護限價。

    二是細化嚴重異常波動的認定標準及可采取的針對性措施。

    三是公開虛假申報等5大類共11種異常交易行為的監控標準。

    四是壓實異常交易行為的監管責任。

    據《證券日報》記者了解，公開股票異常交易監控標準，是上交所科創板交易監管工作的一項重大創新，在境內和境外成熟市場尚屬首次。

    上交所相關負責人對記者表示，此次推進標準公開，主要基于以下四方面考慮：一是提升交易監管規范化水平，是進一步提升監管工作透明度，落實優化交易監管總體要求的一項重要舉措。二是發揮科創板改革試驗田作用，有助于為主板等其他市場的交易監管積累可推廣、可復制的有益經驗。三是落實會員協同監管責任，推動完善“以監管會員為中心”的交易監管模式。四是構建規范有序市場環境。避免異常交易行為對投資者交易決策產生誤導。

    第一創業證券承銷保薦有限責任公司董事總經理李興剛對《證券日報》記者表示，上交所出臺的《科創板監控細則》，不僅能夠維護交易執行，而且在強化投資者教育和信息披露方面有重要作用，并最終促使科創板成為健全的股票市場。

    在李興剛看來，一方面，理性的投資者是公司能夠在二級市場上獲得相對合理估值的最終決策方。我國股票市場散戶占比較高，“敢死隊”等短線交易的頻現，長期來看是不利于發現股票價格、發揮資本市場定價作用。

    另一方面，對異常交易的監測和監管，也督促上市公司及時、充分履行信息披露職責。上交所在其主板交易監管中就強調了信息披露和股價異常的聯動監管，股價發生明顯異常，首先關注的是投資者的異常交易，進一步則需要針對公司披露敏感信息或者內幕交易進行調查。