“分手”如此和氣？神秘浙商“棄購”損失10億元浮盈 實控人大氣“免單”2.73億元

    新東家因囊中羞澀放棄入主，老東家竟“免單”和平分手！發生在慈星股份身上的易主故事，頗有些離奇。

    12月7日晚，慈星股份披露兩份公告，宣告公司易主出現變數。其一是終止向廣微珠海定向發行股票。其二是第二大股東裕人企業免除了廣微珠海尚未支付的剩余股份轉讓款項。

    雖然話沒說透，但實際上表明，慈星股份的易主事項已經夭折。

    一攬子收購戛然而止

    資本市場的每一個故事，都有一個令人艷羨的開始。

    今年1月，慈星股份實控人孫平范及旗下企業與廣微珠海、陳炫霖簽訂意向書，廣微珠海擬通過協議受讓股份+認購定增股份的組合方式，攬入慈星股份控制權。根據約定，廣微珠海擬以5.07億元受讓裕人企業所持的5%股份，并支付了首期股份轉讓款2.34億元，3月完成股權過戶。

    同時，公司發布定增預案，廣微珠海擬以4.59元/股的價格，認購慈星股份不超過2.34億股定增股份，耗資約10.75億元。為保障廣微珠海的實控權，孫平范一方還承諾未來6個月內擇機合計減持4.92%股份，陳炫霖、廣微珠海則承諾未來6個月內擇機合計增持2%的股份。

    交易全部達成后，廣微珠海的持股比例將達28.46%，孫平范一方持股比例由39.7%降至22.9%，陳炫霖成為新的實控人。

    備受關注的是，廣微珠海協議受讓股份的價格為13元/股，定增發行價為4.59元/股，彼時慈星股份停牌前股價為7.08元。對照可見，協議轉讓的溢價幅度高達83.6%，定增部分則折價高達35%。

    在外界看來，這是一個各得其所的方案。廣微珠海高價受讓股份、低價參與定增，整體收購成本大幅下降；出讓方孫平范溢價出售股份獲得部分現金，后續所持股份仍可變現，得以全身而退。

    但最新的公告顯示，雙方的蜜月期已經結束。經協商，廣微珠海與裕人企業對轉讓價格進行調減，標的股份的轉讓總價款調整為2.34億元，即廣微珠海無需再支付剩余轉讓價款2.73億元。另外，廣微珠海不再認購定增股份。

    折算下來，廣微珠海受讓股份的成本變成了6元/股。“按照通常的邏輯，當初的協議轉讓價格就包含了殼費因素，現在不賣殼了，也不算虧。”有投行人士表示，“但在現實中，因有約在先，出售方會通過司法等途徑追索剩余款項，愿意免責的極少。”

    10億元浮盈煙飄云散

    “和平分手”皆大歡喜，但從收購方廣微珠海的角度看，這樣的“棄購”操作令人費解。

    12月7日，慈星股份股價收報9.25元。若以4.59元/股的價格認購股份，廣微珠海10.75億元的認購款將變成21.65億元，浮盈逾一倍。

    另外，廣微珠海雖未正式上位，卻早早籌劃了資本運作。

    今年2月，慈星股份公告，計劃斥資1.4億收購北方廣微35%股權，并承接7082.04萬元相應債權。慈星股份的半年報顯示，該部分股權尚未完成工商變更。

    據披露，廣微珠海成立于2020年9月7日，暫未開展實際業務經營，其控股股東為中通瑞德，陳炫霖為實控人。截至2019年末，中通瑞德總資產187億元，凈資產67.3億元。2019年度營收100億元，凈利潤1.86億元。

    1987年出生的浙江臺州商人陳炫霖，其核心企業為廣微控股有限公司，注冊資金18.8億元，涉足汽車銷售、航空、高端制造等多個產業，兼有廣微投資、基礎設施及廣微置地等多個板塊項目，擁有60多家控股參股公司。

    奇怪的是，資產龐大的陳炫霖在浙江商圈籍籍無名，但其旗下企業曾間接戰略入股上工申貝、華源控股等上市公司，在資本市場多次露臉。胡潤研究院2021年3月發布的全球富豪榜中，廣微控股陳炫霖以70億元資產，位列第2865位。

    有報道稱，陳炫霖早年奔赴英國讀會計專業，18歲不到就開始獨立闖蕩世界。2006年英國留學期間，說服父母借來可觀的資金，一頭扎進股市，“短短的一年時間，他便創造了很多企業家一輩子也難以企及的巨大財富”。在股市收獲“第一桶金”后，陳炫霖創立廣微控股，實現了從股票投資到股權投資、產業投資的轉身。

    “廣微自身應該是出現了資金問題，放棄收購或是不得已為之。”有知情人士表示。