ETF總規模再創歷史新高 多元資產配置需求增強

    本報記者 王寧

    ETF（交易型開放式指數基金）總規模在今年4月初站穩4萬億元關口后，目前再度創出歷史新高。Wind資訊數據顯示，截至6月27日，ETF總規模已逼近4.3萬億元關口，其中股票型ETF總規模正式突破3萬億元大關。

    在業內人士看來，股票型ETF規模持續提升，顯示出A股核心資產配置需求增強，同時更深度反映出市場對中國經濟復蘇的信心。

    數據顯示，目前ETF總規模已逼近4.3萬億元關口，創出歷史新高，較去年底增長近6000億元。其中，股票型ETF規模突破3萬億元，較去年底增長近1500億元。

    從股票型ETF主題分類來看，大型寬基指數ETF規模持續領先，例如滬深300ETF總規模目前已達1.06萬億元，今年以來增長765億元；上證50ETF總規模為1760億元，今年以來規模增長166億元。

    從單只寬基來看，目前規模超過1000億元的有6只，分別是華泰柏瑞滬深300ETF、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF和南方中證500ETF，這些產品規模在年內均有不同程度的增長，例如滬深300ETF華夏年內規模增長近340億元。

    商品型ETF規模在年內也呈現出較顯著增長態勢，例如黃金主題ETF目前總規模已超1400億元，年內增長近746億元；上海金主題ETF總規模約120億元，年內增長近84億元。

    博時黃金ETF基金經理王祥表示，在今年全球經濟波動背景下，投資者加大買入黃金等避險資產以對沖不確定性。從市場表現來看，年內商品市場波動加劇，黃金價格持續走強，提升了相關ETF的收益潛力。在資產收益率和風險特征上，黃金ETF表現出的與股市低相關性特征，更優化了投資組合的風險收益平衡。

    另外，今年以來債券型ETF規模增長明顯。

    數據顯示，目前債券型ETF總規模已突破3700億元，較去年年底增長近2000億元。在分析人士看來，年內利率環境趨于穩定，債券市場提供相對可預測的收益，吸引保守型投資者加大配置；同時，養老金和保險資金等中長期機構投資者增配債券ETF以實現資產久期匹配，是規模增長的重要推手。

    博時基金相關負責人告訴記者，債券型ETF規模年內快速增長的核心驅動因素主要在于該類產品相對稀缺，例如，30年期國債指數基金和可轉債指數基金目前全市場只有2只產品且都是以ETF形式運作。而且，ETF具有操作方便、交易靈活快捷、可場內質押等特性，相較一般的場外債券指數基金優勢明顯。

    此外，跨境ETF和新經濟領域ETF的規模增長也較迅速。數據顯示，在跨境ETF方面，目前恒生科技主題ETF總規模達900億元，年內增長近256億元；納斯達克100主題ETF總規模為920億元，年內增長近136億元。在新經濟領域ETF方面，目前科創芯片主題ETF總規模為318億元，年內規模增長近47億元；港股通創新藥主題ETF總規模為146億元，年內增長近136億元。

    分析人士認為，不同主題和類別的ETF總規模在年內均有增長，反映出投資者對多元化全球資產配置意愿的增強。今年以來，海外市場走勢分化，投資者捕捉高增長區域的超額收益意愿增強；在行業和板塊配置上，半導體和醫藥創新成為經濟轉型引擎，產業景氣度上行帶動ETF配置需求增強。

    整體來看，今年以來的ETF市場呈現出多元化擴張之勢，反映出投資者在宏觀經濟復蘇和產業政策支持下，正積極通過ETF優化資產配置。