把握工具型產品發展歷史性機遇 指數基金成提升權益規模突破口

    做大權益類基金規模，基金公司要靠主動和被動“兩條腿”走路。然而，優秀基金經理畢竟有限，且管理規模不可能無限擴張，被動指數基金越來越受到基金公司的重視。

    Wind數據顯示，截至今年上半年，股票加混合基金規模超過1.89萬億，指數基金規模已達到8120.23億元，占比超過四成。

    “被動指數基金可能是一個突破口。”一位基金公司人士表示。2018年，指數基金獲得井噴式增長，主要原因是投資者。去年四季度，機構資金借道指數基金抄底，權益類指數基金規模在A股低迷時取得了顯著發展，一個季度規模增加了1300多億。

    上述基金公司人士表示，指數產品費率低，透明度高，流動性好，得到市場廣泛接受，表明A股市場投資者正在走向成熟。同時，基金公司也在加緊布局，豐富指數基金產品線，新發指數產品呈現出多樣化的特點，既有細分債券類指數基金，也有MSCI指數基金、央企結構調整指數基金等主題產品，產品線的豐富也有利于基金整體規模的增長。

    國泰基金指出，A股市場成熟度不斷提升，且越來越呈現價值投資導向，指數化投資成為趨勢。被動指數類基金的發展應突出產品運作透明、可預測性強的工具屬性，同時吸取海外經驗，積極擁抱創新，突出工具類產品的多樣性。

    作為工具化產品，指數基金費率低廉、投資風格清晰，為基金公司落地資產配置服務打開了空間。

    景順長城副總經理陳文宇表示，指數基金將在工具化投資領域提供豐富的產品和更專業的服務，基金公司利用資產配置能力為客戶制定投資方案，滿足客戶不斷提升的理財需求。

    上述基金公司人士認為，發展權益類基金關鍵還是產品創新和差異性。當前整個市場格局尚未完全定型，指數基金仍處于高增速發展階段，后發制人不是沒有可能。“中小基金公司要想脫穎而出，必須走差異化路線。”SmartBeta和跨境指數是基金公司的重要突破方向。SmartBeta投資旨在尋找長期超越基準的回報。專業投資者通過對市場的長期研究，提煉出“紅利”、“價值”等有效因子，以量化方法構建策略指數，保持指數投資的透明性，為投資者尋找更“聰明”的超越市場收益的來源?？缇潮粍油顿Y基金是另一大方向。隨著中國居民財富的增加和對外開放的深入，跨境投資、全球配置資產將形成不可忽視的潮流。

    記者了解到，作為ETF行業龍頭，華夏基金在發力傳統指數基金的同時，也在加大對SmartBeta投資策略的研究和投入，積極將主動投資優勢融入被動投資。華夏基金通過“理財365”、“ETF學院”等形式，持續開展投資者教育活動，普及被動投資理念。