多方合力助外貿企業規避匯率風險 專家提示防止過度參與衍生品交易

    本報記者 彭妍

    近期人民幣匯率波動加大，如何規避匯率風險、鎖定經營成本成為外貿企業面臨的主要難題。

    《證券日報》記者在采訪中了解到，監管部門及金融機構在支持外貿發展方面不斷發力，通過創新優化金融服務以及強化匯率避險服務，為企業外貿業務的穩健發展保駕護航。

    中信證券首席經濟學家明明對記者表示，未來銀行助力外貿企業匯率避險應加強關于外匯衍生品工具的科普。特別是中小企業往往出于成本等方面的考慮，并沒有相應的智囊提供支持。此外，銀行還可以在產品設計和風險控制上多下功夫。根據外貿企業自身的特點，制定合理的外匯風險管理策略。

    政策紅利持續釋放

    今年以來，面對復雜嚴峻的外貿發展環境，我國出臺了多輪穩外貿政策和配套措施。

    8月24日，國務院召開常務會議部署穩經濟一攬子政策的接續措施，其中提到了增強外貿企業匯率風險管理能力。

    5月26日，商務部、中國人民銀行、國家外匯管理局發布《關于支持外經貿企業提升匯率風險管理能力的通知》，鼓勵銀行持續提升基層機構人民幣對外匯衍生品服務能力，創新產品和服務渠道，支持中小銀行合作辦理人民幣對外匯衍生品服務，滿足企業多元化匯率避險需求。

    值得注意的是，各項穩外貿政策措施效果顯現。商務部部長助理李飛近日在國務院政策例行吹風會上表示，在各方共同努力下，我國外貿展現出較強的韌性。今年1月份至7月份，進出口總額達到23.6萬億元，同比增長10.4%。

    東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示，年初以來，各類穩外貿政策持續發力，包括優化口岸營商環境，促進產業鏈供應鏈穩定，保障物流暢通，增強外貿企業匯率風險管理能力等成為我國對外貿易較快增長的重要原因。

    銀行發揮專業優勢

    為了落實各類穩外貿政策，多家銀行扛起服務實體經濟的重任，在匯率避險領域充分發揮專業優勢，協助企業樹立匯率風險中性意識，規避外匯匯率波動風險。

    記者日前從中國進出口銀行天津分行獲悉，該行積極貫徹落實國務院、國家外匯管理局關于企業匯率風險中性服務的工作要求。

    “針對近期人民幣匯率雙向波動趨勢加強，多次開展宣傳調研。通過深入了解企業避險需求，為其量身打造綜合服務方案，幫助企業打通了業務流程中的痛點、難點。”中國進出口銀行天津分行方面表示，近日成功為本地一家進出口民營企業續作了1400余萬歐元的外匯看漲期權。

    記者從湖南省商務廳獲悉，為支持外貿企業提升匯率避險能力，湖南省商務廳、湖南省財政廳和國家外匯管理局湖南省分局三方聯合出臺中小微外貿企業匯率避險產品政府風險補償資金支持相關政策。目前，已明確中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行湖南省分行和長沙銀行6家為試點合作銀行。試點合作銀行對準入企業購買匯率避險產品實行“兩免一補一優惠”政策。

    企業需提升匯率風險管理水平

    在采訪中，有外貿從業者向記者表示，目前，國際市場匯率波動較大，如何規避匯率風險、鎖定經營成本成為企業面臨的主要難題。

    明明表示，外貿企業使用外匯衍生品的目的在于套期保值，但部分外貿企業過度關注衍生品帶來的增值部分而忽略了主業，這種情況下，反而加大了企業面臨的風險。另外，部分企業面臨衍生品保證金占用企業資金、規避匯率風險的成本較高等難題，這在中小企業中或更加明顯。

    IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，當前，我國外貿企業面臨著諸多不確定性風險，因此，以政策持續助力穩外貿是保證國民經濟穩定運行的必然之舉，而增強外貿企業匯率風險管理能力也是不可或缺的。

    王青建議，首先，銀行等金融機構要基于實需原則和風險中性原則，主動挖掘客戶需求，為進出口企業提供有針對性的匯率風險管理服務；在風險可控的前提下，金融機構還要盡可能降低外貿企業的匯率避險成本。其次，金融機構可開展有針對性的宣傳、培訓和上門指導，幫助外貿企業更好地熟悉各類外貿金融產品，樹立風險中性理念，搭建匯率風險管理機制架構，提升匯率風險管理水平。最后，銀行等金融機構要跟上“海外倉”等外貿業務創新步伐，充分挖掘金融科技創新潛力，及時響應外貿企業多樣化需求。

    “企業自身匯率風險管理能力的重要性日益凸顯。”明明表示，企業要樹立匯率“風險中性”理念，提前合理使用衍生品工具減少外匯風險。