本報記者 謝嵐 見習記者 李雯珊
2月9日，A股通信板塊指數迎來節后的首次大漲，收盤漲幅為3.5%。板塊龍頭中國移動迎來首個漲停板，股價創上市以來新高，市值超過萬億元。在中國移動帶領下，通信板塊相關個股均有不錯的表現。
同花順iFind數據顯示，截至2月9日，共有71家通信行業公司發布年度業績預告，其中36家公司凈利潤同比增長，占比超半數；其余8家公司業績預減，27家業績虧損。
“通信行業中的大部分企業處于產業鏈中游，2021年在受到芯片短缺、原材料上漲、運費上漲等不利因素的影響下，議價能力較弱的企業難以在短期將成本壓力轉移到下游，這就導致其業績不佳。隨著芯片供給問題解決以及上游原材料價格穩定，部分前期表現不佳的企業有望得到恢復。”萬聯證券TMT首席分析師夏清瑩向《證券日報》記者表示。
從數據上來看，中興通訊預計2021年凈利潤為65億元-72億元，同比增長52%-69%；烽火通信預計2021年凈利潤為2.19億元-3.29億元，同比增長115%-222%；中貝通信預計2021年凈利潤為1.82億元-2.18億元，同比增長219%-282%;移為通信預計2021年凈利潤為1.55億元-1.83億元，同比增長72%-102%。還有部分公司扭虧為盈。
“通信行業的整體業績表現較弱是符合預期的。之所以出現這樣的原因，是因為通信行業的客戶主要是三大運營商和國內外的互聯網巨頭。而這些類型客戶實質上已經過了高速發展投入的階段，有點類似于公用事業的發展狀態。”上海景領投資管理有限公司研究總監王勝向記者如是說。
工信部表示，預計到2022年底，中國將建成超過200萬個5G基站。據悉，截至2021年末，國內已累計建成開通5G基站超過139萬個。這意味著在2022年三大運營商5G基站建設任務約有60萬個，與2021年的65萬個的實際建設數量基本持平。
“在2022年與2021年5G基站建設數量基本持平的情況下，2022年5G相關投資總額不會有太大幅度增長，這就使得運營商的資本開支增長幅度也有限。從行業的整體趨勢發展來看，已經過了百花齊放的時期，子行業發展將面臨分化。”廣州某私募基金通訊行業研究員認為。
上述研究員表示，根據三大運營商的規劃，2021年合計資本開支約3406億元，5G相關投資約1847億元；預測2022年三大運營商資本開支約3500億元，5G相關投資約1940億元。
夏清瑩認為，“從業績預告的表現來看，物聯網和光器件等高景氣賽道中的企業表現依舊穩定，預計2022年這些賽道仍是投資重點領域。除此之外，也建議關注運營商板塊。5G帶動運營商業績邊際改善明顯；且隨著5G的推進，B端業務也將為運營商打開新的增長空間。從估值上看，三大運營商估值均處歷史低位，且股息率較高，有比較高的投資價值。”
（編輯 白寶玉）
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