練就真本領 私募機構才能避免被“摘牌”

    ■昌校宇

    今年一季度，已有559家私募機構注銷，另有36家領“罰單”。大量私募機構或“離場”或被罰，這既是監管“長牙帶刺”的直接體現，也是市場優勝劣汰的必然結果。

    事實上，針對防范化解金融風險，頂層設計和“行動方案”已經明晰。今年《政府工作報告》明確，“穩妥推進一些地方的中小金融機構風險處置”“嚴厲打擊非法金融活動”。證監會主席吳清在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上表示：“我們將瞪大眼睛，對問題機構、問題企業強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規行為露頭就打，對重點領域的重大違法行為重點嚴打。”

    為推進私募基金行業規范健康發展，監管部門“重拳出擊”整頓亂象，風險機構和不良機構加速出局。今年一季度，已有559家私募機構注銷，其中，442家被協會注銷、111家主動注銷、6家則依公告注銷。其中，僅2月9日一天就有397家私募機構被協會注銷，另有10家機構登記剛一年便“離場”。中基協官網信息顯示，被協會注銷的私募基金管理人存在受到紀律處分、異常經營及失聯等情形。

    同時，監管部門對于私募機構違規行為也保持“零容忍”。今年一季度，中基協開出122份紀律處分決定書和紀律處分復核決定書，劍指36家私募機構及86名從業人員。“罰單”數量遠超去年同期的62份。

    從受罰私募機構和從業人員的違規行為來看，向投資者承諾保本保收益、挪用基金財產、從事基金業務人員無基金從業資格、虛假報送基金備案信息等是違規“高發區”，甚至還有機構經營管理失控、違規從事借貸活動。而這些私募機構也受到公開譴責、暫停私募產品備案、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

    作為多層次資本市場的中堅力量，私募基金行業經過多年快速發展已取得長足進步，機構質量持續提升，法治基礎進一步夯實，優勝劣汰、進退有序的常態化進出機制基本形成。筆者認為，接下來，監管部門“扶優限劣”的導向將更加鮮明，私募機構唯有在合規建設、專業能力等方面練就真本領，才能避免被“摘牌”。

    其一，“合規、誠信、專業、穩健”是私募機構強本強基的“四梁八柱”，也是提升服務實體經濟質效的必要條件。私募機構需堅持穩字當頭、突出合規至上，自覺擔負起合規風控主體責任，將風險管理和內控要求嵌入業務流程，依法依規開展各項經營活動，走高質量發展之路，建一流投資機構。

    其二，專業能力和可持續的投資業績是私募機構的安身立命之本。私募機構在強內控、防風險、促合規的基礎上，還要扎實練好“內功”，不斷提升“專業投研+專業服務”的核心競爭力，努力為投資者創造長期價值。

    其三，一支規范執業、素質優良的專業化從業人員隊伍，是有效發揮私募基金功能作用的根本保障。從業人員需恪守職業道德，不斷提升專業素養和業務水平，珍惜執業聲譽，自覺抵制各類違法違規行為。