集合競價驚心動魄 市場漲幅超機構預期

    7月22日，11時37分，華南一家私募人士發朋友圈稱：“見證歷史！”

    不少機構人士都是在緊張、刺激中度過科創板開市首日。中國證券報記者了解到，首日交易超機構預期，多數機構表示后續將進一步精選標的。部分QFII（合格外資投資機構）也計劃擇機入場交易。

    漲幅超預期

    作為科創板打新“能手”，很多公募基金經歷了緊張、忙碌的一天。“開盤股價漲幅超出預期。”某大型公募人士表示，此前制定的交易計劃就是獲利及時賣出，暫不著急買入，甚至要求萬一跌破發行價，也要擇機止損。

    “原來預計是好公司的新股拿的時間長一點，等漲幅足夠大再賣，今天的漲幅夠了。”北京某中型私募表示：“雖然開盤漲幅很大，但并未在開盤時全部賣出。不過，隨后部分個股快速下挫，并觸發臨時停牌，一度擔心賣不出去，好在短暫停牌恢復交易后，也有很好的賣點。”

    為何首日交易股價漲幅超預期？南方某券商經紀業務負責人張強（化名）認為，一方面，科創板是當前熱點，吸引大量資金；另一方面，首批新股總量有限。張強說：“今天買入當天不能賣出，只是賬面盈利好看而已。”

    當日下午4時，某中簽新股較多的公募基金經理剛結束一場首日交易的總結會。他抱著筆記本對中國證券報記者說：“集合競價時瞬息萬變，有的科創板個股集合競價時漲幅達200%，開盤之后迅速掉落，都來不及下單買入。”

    “25只新股開盤平均漲幅比當年創業板首日交易的28只新股還要高。我們本來以為設立了50萬元的投資門檻，股價漲幅不會太大。”他介紹，開盤漲幅、最高漲幅均超越創業板。收盤時，很多個股漲幅超預期，目前其管理的基金中簽新股大部分獲利了結。他表示，對首日交易做了充分準備，此次打新會對相關基金帶來顯著的業績增厚效果。后續如果企業估值回落到合理區間，會繼續買入。

    值得注意的是，6月科創板自律委發布《關于促進科創板初期企業平穩發行的行業倡導建議》，建議通過搖號抽簽方式抽取六類中長線資金對象中10%的賬戶，中簽賬戶的管理人承諾中簽賬戶獲配股份鎖定，持有期限為自發行人股票上市之日起6個月。公募基金產品在此六類長線資金之列。公募人士介紹，鎖定期的抽簽結果已在公布中簽率之后公布，這意味著22日選擇獲利了結的公募基金產品不在鎖定之列。

    追高買入不可取

    值得注意的是，25只科創板股票上市首日的平均換手率為77.78%。這是否意味著，科創板籌碼落入游資手中，后市漲幅可期？

    張強認為，游資都是股市高手，有機會才參與。如果游資認為股價太高，跟風的人太少，就未必參與。

    “看到開盤漲幅過大，就想到融券賣出獲利，但好多個股都顯示可融券賣出數量為0。后來券商客服表示，券源不足，只有兩只股票的券源，很快就被借光了。”某位個人投資者向中國證券報記者表示。

    張強表示，部分券商在科創板頭五個交易日不開通兩融是因為不設漲跌幅限制，波動性太大，同時擔心遭遇炒作，股價大起大落，不好控制兩融風險。五天后再開通兩融是穩妥的處理辦法。

    在業內人士看來，追高買入科創板股票并不可取。某業內人士指出，投資科創板不可篤定“買到即是賺到”。投資者如果盲目追高買進，買套的可能性較大。

    QFII擇機入場

    首日大漲之后，后市如何參與？中國證券報記者了解到，除打新中簽機構之外，有些機構選擇暫時觀望，希望擇機入場。部分QFII機構也在關注科創板進展，希望在合適時機買入。

    前述中型私募表示，待估值回落入合理區間后，將精選科創板標的參與。雖然會給予適當的估值溢價，但還是會從基本面出發，選擇優質個股。

    張強表示，對于估值過高的股票，個人如果不是長期研究和持有的，就不要參與。

    前述北京某券商經紀業務負責人認為，科創板股票后期繼續爆炒可能性不大。但對于基本面良好、具有核心科技優勢的企業應該有穩定的結構性行情。

    新股中簽機構中包含少數QFII。相關QFII人士表示，依照公司旗下A股基金投資風格，會先觀望一段時間。安本標準投資管理中國股票投資主管姚鴻耀接受中國證券報記者采訪時表示，他將等市場平穩運行后再投資科創板股票。

    瑞銀證券也表示，其在與離岸機構溝通參與科創板事宜，相關機構表示，會等待市場運行一段時間之后再擇機參與。