險資年內合計舉牌20次已達去年全年水平

    本報記者 冷翠華

    險資的舉牌潮仍在持續。港交所披露易信息顯示，近日，弘康人壽保險股份有限公司（以下簡稱“弘康人壽”）舉牌鄭州銀行H股。這意味著今年截至目前，險資對上市公司的舉牌次數已達20次，已達去年全年水平。此次舉牌涉及10家保險機構和16家上市公司。

    業內人士認為，低利率環境、相關政策引導等多重因素促使險資加大舉牌力度，預計這一趨勢未來仍將延續。然而，在舉牌過程中，險企也需注重風險防范。

    具體來看，港交所披露易信息顯示，弘康人壽于6月27日以每股1.2068港元增持鄭州銀行H股1600萬股，增持后持股比例占其H股的5.55%，根據香港市場規則，觸發舉牌。隨后，弘康人壽于下一個交易日（6月30日）繼續增持鄭州銀行H股2300萬股，每股價格1.1804港元。至此，弘康人壽持有鄭州銀行H股數量達到1.35億股，持股比例上升至6.68%。

    《證券日報》記者根據公開信息統計，今年截至目前已有10家保險機構對16家上市公司進行舉牌，舉牌總次數達20次，與去年全年持平。其中，平安人壽年內已7次舉牌上市公司，包括對農業銀行H股、郵儲銀行H股各兩次舉牌，最新持股比例分別為13.12%、13.10%，以及對招商銀行H股進行3次舉牌，最新持股比例為15.01%。

    此外，年內新華保險舉牌杭州銀行、北京控股H股；長城人壽舉牌中國水務、大唐新能源、秦港股份；陽光人壽舉牌中國儒意；瑞眾人壽舉牌中信銀行H股、中國神華H股；中國人壽舉牌電投產融。

    中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝認為，險資舉牌上市公司是加大入市力度的一種表現。近兩年，相關部門陸續出臺多項鼓勵險資等中長期資金入市的政策，并從多方面優化中長期資金入市的投資生態，增加了險資入市積極性。

    從今年舉牌上市公司的險企來看，既有大型險企，也有中小險企。從舉牌標的來看，高股息標的和H股上市公司占比較高。天職國際會計師事務所保險咨詢主管合伙人周瑾認為，這主要是因為這些標的與保險資金期限長、投資風格穩健等特性高度契合，同時，H股的估值較A股呈現出一定折價，增值空間更大，且通過港股通投資還有一定的稅收優惠，因此是險資權益配置的重點。

    周瑾表示，隨著新會計準則即將全面實施，更多險企希望通過舉牌來實現權益法核算，以減少當期損益的波動性，這一因素也將推動險企增加舉牌行為。同時，當前股票市場的估值較低，未來或有較大的升值空間，險企需把握低估值機會增配權益資產。

    然而，周瑾也提醒，由于股票市場波動性較高，險資舉牌需做好風險防范。首先，要基于資產負債匹配的考慮，科學決策股票配置比例和倉位，秉承長期投資和價值投資理念；其次，要審慎選擇舉牌標的，優先考慮分紅穩定、基本面良好、長期升值潛力大的股票，并做好充分調研和分析；第三，要提升自身風控能力，從制度、流程、數據、模型、考核等方面夯實投資風控體系，規范投資行為。