中國IC海外并購第一單登陸A股 思源電氣下屬公司間接收購ISSI

    本報記者 施露

    10月9日，思源電氣發布公告稱，公司下屬上海集岑企業管理中心（有限合伙）（下稱“集岑合伙”）簽署了投資《框架協議》、《可轉換債權投資協議》和《有限合伙財產份額轉讓協議》，購買上海承裕資產管理合伙企業（有限合伙）（下稱“承裕合伙”）全部份額，交易對方為上海武岳峰、北京青禾、上海承裕投資管理有限公司。

    隨著《可轉換債權投資協議》和《有限合伙財產份額轉讓協議》的簽訂，中國IC海外并購第一單正式登陸A股。

    投資完成后，集岑合伙將持有承裕合伙99.99%的合伙份額。承裕合伙的主要資產為北京矽成，承裕合伙目前合計持有北京矽成41.65%的股權，此次交易對價為29.67億元。

    值得注意的是，此次交易額，相比9月份思源電氣的框架協議價格有所下調，北京矽成的整體估值由此前的75億元下調為71.2億元。

    早在今年9月初，思源電氣同集岑合伙簽訂投資《框架協議》，擬通過有限合伙份額的方式認購北京矽成半導體有限公司（下稱 “北京矽成”）41.65%股權。北京矽成于2015年完成了對納斯達克上市公司ISSI的私有化要約收購。

    北京矽成實際經營實體為全資子公司ISSI、ISSICayman以及SI ENCayman等。其中ISSI原為納斯達克上市公司，主營業務為集成電路存儲芯片（及其衍生產品）的研發、技術支持和銷售以及集成電路模擬芯片的研發和銷售。

    “北京矽成子公司ISSI的順利私有化并上市，對國內半導體產業意義非凡，最直接的便是可彌補我國本土半導體產業在DRAM、SRAM上的缺失。”一位半導體行業分析人士對《證券日報》記者分析道。

    從美國私有化并一路闖關A股的ISSI，估值一路水漲船高。

    公開資料顯示，ISSI及其下屬公司主要產品線包括DRAM、SRAM、NORFlash、模擬電路和混合信號產品，產品主要應用于汽車電子、工業制造、通訊設備等行業領域。

    不僅如此，北京矽成的存儲芯片產品在DRAM、SRAM領域保持全球領先地位，是大陸唯一能夠研發并在全球大規模銷售工業級RAM芯片的企業。