強生控股將被置入千億營收資產

    5月14日，上海國資委旗下的強生控股復牌，股價一字漲停。公司此前披露重組方案，擬置入人力資源服務龍頭企業資產——上海外服（集團）有限公司（簡稱“上海外服”）100%股權，并將公司原有資產及負債置出，預計構成重組上市。上海外服2019年營收接近1500億元，凈利潤為4.58億元。

    業內人士表示，此次上海國資改革又一次落子，意味著上海國資改革依舊保持較快節奏，相關潛在上市平臺投資機會值得密切關注。

    重組方案出爐復牌一字漲停

    重組預案顯示，公司擬通過資產置換及發行股份的方式購買上海東浩實業（集團）有限公司（簡稱“東浩實業”）持有的上海外服100%股權。上海國資委則通過旗下的東浩蘭生（集團）有限公司，對東浩實業100%控股。

    5月14日，強生控股在停牌近三周后復牌，并錄得一字漲停。截至當日收盤，公司股價上漲10.05%，報收于4.16元/股。

    上海外服成立于1984年，是上海市第一家市場化涉外人力資源服務機構，在中國人力資源服務行業排名領先。上海外服未經審計的主要財務數據顯示，截至2019年年末，公司資產合計為107.15億元，所有者權益為19.28億元；當年公司營收為1493.86億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.58億元。

    根據重組預案，久事集團擬將其持有的強生控股40%股份無償劃轉至東浩實業。同時，強生控股擬以自身全部資產及負債，與東浩實業所持上海外服100%股權的等值部分進行置換。強生控股擬向東浩實業以發行股份的方式購買置入資產與置出資產交易價格的差額部分，發行價格為定價基準日前20個交易日上市公司股票交易均價的90%，即3.46元/股。為提高重組后新注入資產的績效，同時滿足上市公司未來的資金需求，強生控股擬以3.08元/股的發行價格，向東浩實業非公開發行股票募集配套資金不超過9.73億元。

    上海國資改革保持較快節奏

    強生控股表示，本次資產重組是東浩蘭生（集團）有限公司推進核心業務資產證券化的重要戰略部署，符合上海市國資國企改革的精神，有助于實現國有資本整體效率的最優化。資料顯示，本次強生控股擬進行的資產重組，為去年四季度以來上海國資旗下上市公司進行的第三次重大資產重組動作。2019年10月和12月，蘭生股份和飛樂音響先后宣布進行資產重組。

    華創證券表示，2019年9月5日印發的《上海市開展區域性國資國企綜合改革試驗的實施方案》提出，到2022年基本完成競爭類企業整體上市或核心業務資產上市。目前上海市國資委管轄著24家市場競爭類企業。其中，9家已實現整體上市（上纜所已劃給申能集團）。剩余14家企業有望成為下一步上海國資國企改革的重點。這14家企業除了東浩蘭生集團，還有上海實業、光明食品、東方國際、錦江國際、上海儀電、華虹集團、百聯集團、上海建科、上化所、自儀院、衡山集團、聯交所、長江聯合，旗下上市公司涉及龍頭股份、東方創業、錦江投資等。從去年四季度以來相關上市公司重組動作看，上海國資涉及的相關上市公司重組改革整體保持較快節奏。

    華泰證券認為，未來三年上海國資改革政策的落地實施或全面提速。從經濟總量和國資體量看，上海在全國均處于領先地位，而上海國資改革的推進對于全國來說將具有較大示范意義。