私募機構重倉年內新上市ETF “科創+現金流”成雙主線

    本報記者 昌校宇

    2025年以來，公募ETF（交易型開放式指數基金）市場保持強勁發展勢頭，持續吸引包括私募機構在內的多元化投資者積極配置。

    私募排排網最新數據顯示，截至5月31日，已有104家私募機構旗下產品，現身97只年內上市的ETF前十大持有人名單中，合計重倉持有份額達17.83億份，這一數字體現出私募資金對ETF的濃厚興趣。從配置偏好來看，科創主題ETF、自由現金流ETF成為私募機構重點關注對象。

    中小機構配置熱情更高

    數據顯示，上述104家私募機構中，管理規模在5億元以下的小型機構數量最多，達42家，占比四成。中型機構也積極配置ETF，持有份額較多。例如，管理規模在20億元至50億元區間的鑄鋒資產的ETF持有份額達2.40億份，其投資組合中科創主題ETF占比較高，重點配置了8只相關產品；同屬該規模區間的眾壹資產ETF持有份額達1.51億份，其配置策略更為多元，覆蓋上證180ETF、中證A500ETF和自由現金流ETF等多個品種。

    大型私募機構同樣展現出對ETF產品的配置熱情。數據顯示，管理規模在50億元以上的13家大型私募機構，均持有200萬份以上的年內上市ETF份額。其中，百億元級私募機構思勰投資以5000.55萬份的配置規模位居大型私募機構之首，其重點布局了包括上證科創板人工智能ETF、易方達上證科創板綜合ETF等在內的多只產品。

    談及私募機構大手筆買入ETF的原因，廣東華輝創富投資管理有限公司總經理袁華明從產品特性角度分析稱：“一是ETF具備顯著的流動性優勢，交易機制靈活便捷；二是作為指數化投資工具，ETF通過分散持倉天然具備較好的風險抵御能力，能有效規避個股風險；三是ETF在管理費和交易成本方面優勢明顯，有利于私募機構基于自身策略進行組合管理和風險控制；四是隨著行業主題類ETF的豐富，私募機構可以通過這一工具精準布局看好的細分賽道。”

    上海暢力資產管理有限公司董事長寶曉輝進一步分析稱，通過投資ETF，私募機構既可以借鑒指數編制機構的專業研究成果，大幅降低投研成本，又能夠通過一籃子股票投資規避單一標的風險，實現風險收益的優化配置。

    科創主題受青睞

    從配置偏好來看，科創主題ETF和自由現金流ETF成為私募機構的重點關注對象。私募排排網最新數據顯示，截至5月31日，私募機構旗下產品現身33只年內上市的科創主題ETF前十大持有人名單，合計持有份額達5.71億份，顯示出私募機構對科技創新賽道的持續看好。其中，華夏上證科創板綜合ETF等4只產品獲私募機構配置超4000萬份。

    對此，袁華明認為，科創板上市企業主要分布在新一代信息技術、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，這些產業不僅符合國家戰略發展方向，享受政策紅利支持，更具有顯著的成長性特征。在當前經濟轉型升級的關鍵時期，科創板企業憑借技術創新優勢和行業發展潛力，展現出獨特的中長期投資價值。

    與此同時，自由現金流ETF正成為私募機構配置的新方向。私募排排網最新數據顯示，截至5月31日，私募機構旗下產品現身年內上市的16只自由現金流ETF前十大持有人名單，合計持有份額達3.50億份。其中，大成中證全指自由現金流ETF等3只產品獲得私募機構配置超4000萬份，博時基金、平安基金等公募機構旗下的9只相關產品也均獲得超千萬份的配置。這反映出在當前市場環境下，私募機構對具備“現金流充裕+高分紅潛力”特質資產的強烈需求。

    寶曉輝認為，自由現金流ETF通過精選自由現金流充沛的優質企業構建投資組合，既能為投資者提供穩定的現金分紅回報，又能在市場波動時展現出較強的防御特性，因此受到私募機構的重點關注。