公募投研實力逐漸凸顯 招商基金權益產品上半年絕對收益率達23.74%

    本報記者 王明山

    上半年A股整體賺錢效應顯著，而據東方財富網調查數據，超半數股民依然虧損；公募基金行業則交出靚麗答卷，展現了較強的投研實力。

    近日，海通證券也給出了最新的基金公司整體收益情況。全市場126家公募基金旗下的主動型權益類基金基本實現正收益。其中，招商基金主動型權益類基金上半年實現絕對收益23.74%，超額收益7.23%；拉長時間來看，近一年、近兩年、近五年也均實現了正向的絕對收益和超額收益。

    根據東方財富網問卷調查數據，截至上半年末，2585位被調研者中，僅有29.8%的股民盈利，55.3%的股民辛苦半年卻是虧損的，其中虧損在20%及以上的投資者最多，達到了40.1%，虧損在20%以內的股民有15.2%。值得注意的是，參與調查的投資者大多在40歲以上，占比達到78.22%，炒股10年及以上的老股民達到了62.7%。

    業內人士指出，近年來A股市場發生了一些較為深刻的變化，機構投資者占比不斷增多，監管力度也明顯加大，投資風格逐漸趨向價值投資，公募基金的專業投資實力得以逐步凸顯，但仍有待長期發展。今年上半年的公募基金行業權益類基金僅有1家未實現絕對正收益，有40家公募基金公司未能取得超額正收益。

    根據海通證券研究所的定義，基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產規模加權計算的平均凈值增長率，基金管理公司超額收益則是指基金公司管理的主動型基金超額收益（基金凈值增長率減去業績比較標準后的收益）按照期間管理資產規模加權計算的平均超額收益。

    海通證券數據顯示，從絕對收益來看，國內前十大公募基金公司（剔除貨幣基金和短期理財債基）招商基金權益類基金今年上半年絕對收益率達23.74%，整體排名靠前，近一年、近兩年均排名行業前20位；超額收益方面，今年上半年實現超額收益率7.23%，近一年、近兩年、近五年也均實現較好的超額收益，位居行業前列。

    招商基金權益投資團隊表示，未來將不斷提升專業能力，持續推進投研文化變革：第一，樹立長期投資、價值投資、責任投資的理念，做“好公司”的朋友，做時間的朋友；第二，避免一味追求相對排名，更要強調相對于基準的超額收益；建立以基準指數為基礎，將主動偏離幅度控制在一定合理范圍內的組合管理原則；第三，不僅要考核基金的凈值增長率，也要控制波動率和回撤，積極運用衍生品等創新工具。

（編輯 上官夢露）