7月首個交易日，A股市場表現令人振奮。上證綜指漲2.22%，漲幅創兩個月來新高，兩市成交額突破6000億，電子、家電和計算機板塊漲幅居前。多家基金公司認為，昨天的上漲主要是受益于上周末G20會議中美元首會晤取得積極進展帶來的利好，隨著中美關系迎來緩和期，市場逐漸獲得一定的向上動力，看好科技成長等領域的機會。
博時基金表示，昨日市場大幅反彈，核心驅動力是G20外部局勢擾動緩和，可以給市場帶來數月的喘息窗口，市場情緒有利于風險資產。海外方面，美聯儲降息有打開空間的跡象，受寬松預期影響，全球金融條件明顯寬松。短期市場情緒將轉向積極。
“中美關系有望迎來緩和期，首只中簽個股的出爐也顯示科創板已經漸行漸近，市場或仍有一定上行動力。中期來看，還需要對中美未來博弈和長期競爭加劇有充分的預期。國內最新數據顯示經濟下行壓力仍然較大，仍需等待更多逆周期政策的調整，中期對A股維持中性觀點。”招商基金表示。
融通基金認為G20峰會傳遞的信息略好于預期，A股市場或將上演階段性行情。
談及未來看好的板塊，不少公司都將成長股放在重點位置。融通基金表示，接下來的A股市場值得期待，短期或更加關注成長股。首先，市場的反彈是以前期跌幅較大、彈性較大的中小市值公司為主，這是反彈的基本規律。其次，美國對華為出口限制的取消，或將極大刺激電子等華為產業鏈個股的反彈。再次，科創板越來越近，也為成長股帶來一定的示范效應。
諾德基金研究院楊雅荃表示，7月將迎來中美經貿談判階段性緩和的時間窗口，有助于繼續提升市場風險偏好。同時，6月13日科創板舉行開板儀式以來，科創板落地的速度明顯加快，科技成長股將持續受到市場關注。“短期來看，前期受制于中美經貿談判的行業、科創行業以及中報有望超預期的個股都有可能走出不錯的行情。中長期行情還是會由基本面決定。從政策層面來看，相比2018年下半年，目前已經出現向上拐點，盡管中美博弈的新常態仍會對經濟造成一定壓力，但政策持續發力將對沖這種下行壓力，因此對經濟的韌性和潛力保持樂觀。目前A股整體估值也在相對較低位置，符合產業發展方向、有基本面支撐的優質公司具備較高的投資價值。”楊雅荃說。
大成基金也認為，市場進入反彈窗口，只爭朝夕。市場及估值位置處于2005年以來均值附近，性價比弱于年初，但市場流動性寬松的局面有望維持，政策在經濟下行壓力加劇的環境下不會更差，中美貿易摩擦進展略超預期，海外寬松環境將支持全球風險資產修復。目前來看，最大的風險可能來自信用邊際收縮，經濟持續下行，盈利需進一步向下修正，這也決定了反彈或難以長時間延續。結構上看，科技板塊將成為投資的主要方向。
招商基金表示，板塊選擇上，隨著中美摩擦的階段性緩和，短期可以積極思維看待市場，建議關注受益政策扶持的國產替代和自主可控板塊，以及受益市場風險偏好階段性改善的非銀板塊。而博時基金表示，主題上可關注華為產業鏈的估值修復，及科創板開板對標公司迎來估值提升機會。
博道基金表示，7月中下旬將召開政治局會議討論經濟情況，基建穩增長成為首選。目前，基建審批項目增速再度提速，地方專項債發行也在提速，經濟繼續加速下行的概率降低，企業盈利有望企穩回升。而且，充裕的流動性是市場短期上行的支撐。美聯儲降息等外部寬松預期短期尚難證偽。金融市場流動性總體充裕。隨著剛兌逐漸打破，市場資金缺乏高收益低風險的投資渠道，股票市場的吸引力更加凸顯。
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