行業主題基金上半年盈利盤點：大盤價值引領 銀行等主題板塊領跑

    本報記者 彭衍菘

    隨著2024年基金公司中期報告的披露，行業主題基金上半年盈利情況揭曉，大盤價值風格相對占優，銀行、煤炭、公用事業、家用電器等紅利策略覆蓋的行業表現較好。

    記者梳理Wind主題行業板塊中5500余只基金中報發現，2024年上半年，1685只行業主題基金盈利為正，占三成。

    具體來看，華夏上證50ETF（510050）以45.77億元盈利居首。據中證指數資料顯示，該基金緊密跟蹤的上證50指數，前十大權重證券中，貴州茅臺權重占比13.38%居首，還包括中國平安等6家金融業上市公司等，因此華夏上證50ETF被同時歸類于酒類、銀行行業主題。

    “市場方面，上半年A股主要指數表現分化，滬深300等大盤指數表現占優，表現較好的行業有銀行、煤炭、公用事業、家用電器、石油石化，基本上都是紅利策略覆蓋的行業。”華夏上證50ETF的基金經理徐猛、張弘弢在中報如是表示。

    還有來自多個主題行業的基金位居前列，比如歸類于酒類行業主題的易方達上證50增強A（110003），工業機械、家用電器行業主題的大成高新技術產業A（000628），電力、貴金屬行業主題的東方紅啟恒三年持有A（910004），電力、家用電器行業主題的銀華富裕主題A（180012），銀行行業主題的華寶中證銀行ETF（512800），電力行業主題的景順長城滬港深精選A（000979），上述產品上半年盈利均超10億元。

    同時，凈值增長率靠前的各類主題行業基金，也一定程度上反映了上半年的行業景氣度。據統計，宏利景氣領航兩年持有（014023）、永贏股息優選A（008480）、大摩數字經濟A（017102）等50只基金上半年凈值增長率超20%，按所屬主題基金類別劃分，它們主要來自電工電網、電力、煤炭、貴金屬、電子元器件等行業。

    例如，歸為貴金屬行業主題的廣發資源優選A（005402）中報顯示，其過去六個月份額凈值增長率達20.67%，其基金經理孫迪在中報表示：“本基金基于對宏觀經濟預期和市場風格的判斷，總體持倉變化不大，在投資范圍內較好地把握了紅利類資產和海外經濟復蘇過程中供需格局偏緊帶動的全球定價資源品的投資機會，對于黃金、銅、原油、煤炭等大宗資源品優質龍頭做了集中配置，取得了較好的業績表現。”

    “這些主題行業基金凈值增長明顯，表明相關行業在上半年處于高速增長或需求旺盛的狀態，行業景氣度高。”華林證券資管部董事總經理賈志對《證券日報》記者表示。

    此外，記者梳理Wind主題行業板塊基金利潤百強名單發現，電力行業主題基金占27只，銀行行業主題基金占25只，電子元器件、家用電器、貴金屬、電工電網等行業主題的基金也頻現身影。

    值得注意的是，上半年，銀行板塊走出向好行情，中證銀行指數（399986）漲幅達17.25%?；仡櫳习肽?，華寶中證銀行ETF的基金經理胡潔、張放表示：“總體而言，由于無風險利率下行及市場風險偏好下降，銀行板塊以穩健的業績以及高股息的特征，在申萬一級行業之中，以17%左右的漲幅位居首位，顯著跑贏滬深300及創業板等指數，絕對收益及相對收益均非常顯著。”

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒向《證券日報》記者表示，基金公司的投資策略和管理能力也是影響基金盈利的重要因素。一些基金公司在市場波動中展現出較強的風險控制能力和市場敏銳度，能夠及時調整投資組合，規避風險并捕捉機會。

    例如，在部分單項財務指標上，銀華富裕主題A摘得行業主題基金中投資收益、股票投資收益的“雙冠軍”，分別取得5.51億元、4.15億元的最佳成績。此外，工銀可轉債（003401）在債券投資收益榜上居首，達6870.92萬元。

    對于上述兩只產品的在行業主題基金單項財務上的優異表現，陳宇恒表示，這說明該基金在相關投資方面表現突出，為投資者創造了較大的價值，這種表現可能源于基金經理的優秀投資策略、較好的管理能力、市場環境的利好或是對特定行業的精準布局。

    展望下半年，胡潔、張放認為，市場對高股息的偏好可能延續，驅動銀行估值繼續適度修復，銀行板塊或仍有不錯的行情。