上交所再發審核問答 重點關注十大影響持續經營能力情形

    3月24日晚，上交所發布了《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答（二）》（以下簡稱“審核問答（二）”），并自發布之日起實施。

    該問答就科創板發行上市審核過程中市場各參與主體高度關注的16項問題給出了指導性意見。其中，對影響發行人持續經營能力的重要情形以及中介機構應當如何進行核查進行了細化說明。

    問答中提到，發行人存在以下十種情形，保薦機構和申報會計師應重點關注是否影響發行人持續經營能力：

    （一）發行人所處行業受國家政策限制或國際貿易條件影響存在重大不利變化風險；

    （二）發行人所處行業出現周期性衰退、產能過剩、市場容量驟減、增長停滯等情況；

    （三）發行人所處行業準入門檻低、競爭激烈，相比競爭者發行人在技術、資金、規模效應方面等不具有明顯優勢；

    （四）發行人所處行業上下游供求關系發生重大變化，導致原材料采購價格或產品售價出現重大不利變化；

    （五）發行人因業務轉型的負面影響導致營業收入、毛利率、成本費用及盈利水平出現重大不利變化，且最近一期經營業績尚未出現明顯好轉趨勢；

    （六）發行人重要客戶本身發生重大不利變化，進而對發行人業務的穩定性和持續性產生重大不利影響；

    （七）發行人由于工藝過時、產品落后、技術更迭、研發失敗等原因導致市場占有率持續下降、重要資產或主要生產線出現重大減值風險、主要業務停滯或萎縮；

    （八）發行人多項業務數據和財務指標呈現惡化趨勢，短期內沒有好轉跡象；

    （九）對發行人業務經營或收入實現有重大影響的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術存在重大糾紛或訴訟，已經或者未來將對發行人財務狀況或經營成果產生重大影響；

    （十）其他明顯影響或喪失持續經營能力的情形。

    監管層要求，如若出現上述情形，保薦機構和申報會計師應詳細分析和評估具體表現、影響程度和預期結果，綜合判斷是否對發行人持續經營能力構成重大不利影響，審慎發表明確核查意見，并督促發行人充分披露可能存在的持續經營風險。