保護存量！創業板改革設置多項過渡期安排

    證券時報記者 唐維

    “按創業板新規，貴公司會不會被ST？”

    “公司去年就是突擊盈利，如果今年虧損，按照新規，是不是得直接退市了？”

    最近在投資者互動交流平臺上，這樣的提問悄然增加。

    隨著創業板注冊制進入實操階段，有關規則不再停留在紙面，而是與投資者產生密切關聯。其中，投資者高度關注創業板新增風險警示制度，并簡化退市流程，對觸及強制退市標準的堅決予以退市。其中，根據最新上市規則，創業板首只財務風險類*ST股最快將出現在明年一季度，一般業績不好的公司傾向于較晚披露業績，因此出現在3、4月份的概率較大。

    財務風險類*ST

    最快明年一季度出現

    證券時報記者了解到，近日發布的《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2020年修訂）》第10.3.1條有關“財務類強制退市”規定，創業板公司最近一個會計年度出現凈利潤為負且營收低于1億元（含追溯重述后）、或期末凈資產為負（含追溯重述后）、或年報被出具非票審計意見等情形的，深交所可以對其股票交易實施退市風險，即業界俗稱的*ST。

    上市公司股票被*ST后，首個會計年度如出現上述第10.3.1條情形，即觸發終止上市條件，股票將退市，退市觸發時間縮短為兩年。

    但是，為了保護存量投資者的利益，也給存量上市企業一些適應新規的時間，避免出現“突然戴帽”、“突然死亡”的情況，深交所同時規定，上述財務類退市風險警示情形以2020年度為第一個會計年度起算。

    也就是說，按照披露2020年年報次日“戴帽”推算，創業板的首只財務風險類*ST股，最快將出現在2021年一季度，一般業績不好的公司傾向于較晚披露業績，因此出現在3、4月份的概率較大。

    此外，新《上市規則》還規定了5種其他風險警示的情形：生產經營受嚴重影響且預計三個月內不能恢復正常；主要銀行賬號被凍結；董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；向控股股東或其關聯人提供資金，或違規對外擔保且情形嚴重；交易所認定的其他情形。

    對于上述風險警示情形的“戴帽”，深交所也給予了3個月時間的適應期，只有在2020年9月12日，該情形尚未消除，才會被ST。（下轉A2版）