社會服務行業指數月內漲逾7%！16家券商看好2023年行業細分領域基本面修復機會

    本報記者 任世碧

    近期，申萬一級行業的社會服務行業指數持續走強。12月1日以來截至26日，其整體漲7.38%，跑贏上證指數（期間累計跌2.72%）。其中，22只個股月內累計漲幅超過10%，西安飲食月內股價實現翻番，期間累計漲幅達107.89%，全聚德、全通教育等2只概念股期間累計漲幅也均超50%。

    與此同時，12月1日以來截至26日，旅游ETF份額增長16.12%，該ETF最新份額為4.65億份。

    近期，刺激消費利好政策不斷落地。2022年12月份，中共中央、國務院印發的《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》提出，擴大文化和旅游消費。完善現代文化產業體系和文化市場體系，推進優質文化資源開發，推動中華優秀傳統文化創造性轉化、創新性發展。鼓勵文化文物單位依托館藏文化資源，開發各類文化創意產品，擴大優質文化產品和服務供給。大力發展度假休閑旅游。拓展多樣化、個性化、定制化旅游產品和服務。加快培育海島、郵輪、低空、沙漠等旅游業態。釋放通用航空消費潛力。

    隨著出行政策持續優化，國內長線旅游熱門目的地開始加速回暖，社會服務行業市場需求有望逐步恢復。攜程發布報告稱，作為疫情防控放開后的首個小長假，2023年元旦跨省游占比已近六成，較2022年中秋小長假穩步提升，比2022年元旦增長34%。上周（12月19日-23日）北京景區門票的預訂量相比前一周增加177%；率先逛景區的游客主要以90后為主，占比接近50%；其次是80后比例達34%。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網財富公募產品運營經理徐圣雄表示，社會服務行業估值低，業績復蘇預期強，2023年有望走出一輪業績和估值雙重驅動的修復行情。影響社會服務行業的因素正在朝著好的方向發展，居民出行會逐漸恢復常態，社會服務行業需求會呈現出明顯的復蘇態勢。另外，元旦、寒假以及春節將至，也會進一步帶動社會服務需求，帶動相關上市公司盈利或將逐步回暖。

    在社會服務行業的未來發展趨勢，民生證券的研究觀點認為，由于居民出行顧慮因素影響，當前旅游市場恢復仍處預熱階段，明年二季度、三季度將迎來高速恢復期?；謴推趦瓤春梅隙填l次周邊游需求的旅游目的地恢復表現、露營這類新興旅游模式發展、以及“雙減”政策推動下的親子游需求發展。

    展望2023年社會服務行業的投資機會，包括中金公司、開源證券、中國銀河證券等在內的16家券商發布2023年社會服務行業投資策略報告，券商普遍看好社會服務行業細分領域基本面修復機會。

    中金公司發布的2023年社會服務行業策略報告稱，短期而言，旅游行業數據恢復仍存一定壓力，恢復路徑或曲折向好。中長期行業有望重拾增速，龍頭持續擴店提升市場份額，基本面修復仍能支撐較為可觀的股價彈性空間。

    財通證券表示，與本輪疫情帶來的負面影響或是迎接復蘇前經歷的最后一輪陣痛期相比，隨著本輪疫情高峰的逐步緩和，預計明年春季社會服務市場有望呈現大幅修復態勢。

    免稅領域方面，開源證券表示，擴內需抓手，客流恢復+競爭改善驅動估值修復。中長期邏輯不變，未來伴隨客流恢復，龍頭盈利能力有望快速修復，同時在政策和競爭格局等維度預計仍有潛在變化。

    酒旅餐飲領域，開源證券表示，酒旅餐飲板塊業績彈性顯著，重點看好強品牌勢能回歸、新剛需賽道。疫情防控政策得到進一步優化后，餐飲酒旅最直接受益頭部公司依托品牌勢能和運營效率提升，有望迎接量價齊升。此外，后疫情時代以新中式快餐、咖啡為代表的新剛需品類具備更廣闊的成長空間。

    華輝創富投資總經理袁華明對記者表示，在政策大力支持下，居民生活和消費逐步回歸正常，社會服務行業經營業績在年底前后會陸續出現修復改善情況。上述社會服務板塊前期調整充分，意味著板塊未來上行空間會比較大。年前市場觀望情緒比較濃、板塊快速輪動特點突出，可以等待市場回調的機會展開布局。

    表：月內累計漲幅超10%的社會服務板塊個股

制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 趙子強）