對中小投資者的保護就在身邊

    朱寶琛

    中證中小投資者服務中心（以下簡稱“投服中心”）提起的康美藥業特別代表人訴訟，日前由廣州市中級人民法院一審宣判。有一組數據值得關注，依判決書原告判賠明細，個人投資者51399名，占總賠付適格投資者的比重約98.77%，其中50萬元以下的個人投資者51231人，占總判賠人數的比重約98.45%。

    在筆者看來，這一組數據能讓投資者更深切地感受到，我國對于廣大中小投資者合法權益的保護，其實就在身邊。

    投資者是資本市場的重要參與方，是資本市場持續發展的基礎。時至今日，我國資本市場個人投資者數量已經突破1.9億，其中持股市值在50萬元以下的中小投資者占比高達97%。如果說，資本市場事關廣大人民群眾的“錢袋子”，那么，投資者保護工作就牽系著億萬家庭的切身利益。

    為了讓投資者切實感受到投保工作就在身邊，監管部門一直在行動。比如，在北京證券交易所開市前夕，證監會組織開展投資者教育專項活動，引導投資者客觀看待和正確理解設立北交所的意義和作用，了解北交所市場的投資機會和風險，理性參與投資；證監會與司法部發布《關于依法開展證券期貨行業仲裁試點的意見》，意在有效保護投資者合法權益，完善證券期貨糾紛多元化解機制，保障證券期貨行業健康發展。

    可以說，自去年3月1日新證券法實施后，投資者保護正進一步融入、貫穿監管各環節、全流程，立體化的投資者保護格局逐漸形成。

    當然，作為依法設立的投資者保護機構，投服中心也很忙。筆者獨家得到的一組最新數據顯示：持股行權方面，截至2021年10月份，投服中心共計持有4481家上市公司股票（包括343家科創板公司），共計行權3109場，累計行使股東權利3967次。維權訴訟方面，累計預研案件198件，提起支持訴訟45件，其中，向法院提交申請材料等待立案案件8件，已立案23件，已結案14件，支持訴訟訴求總金額約1.22億元，累計獲賠投資者人數692人，獲賠總金額約5989萬元。糾紛調解方面，投服中心子公司中證資本市場法律服務中心共登記糾紛20183件，受理13995件，成功9923件，爭議金額為88.79億元，投資者獲賠金額28.99億元。

    此次投服中心響應市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業代表人訴訟，是中國版證券集體訴訟的首次成功實踐，是對這一制度設計以及實施功效的全面檢驗，針對證券造假者進一步完善了刑事、行政、民事的全方位追責體系。

    投資者是市場發展之本，全方位、立體化保護好投資者，尤其是中小投資者的合法權益，是資本市場永恒的主題。未來要繼續推動投保機構代表人訴訟常態化開展，充分發揮投保利器作用，堅持最大化保護投資者合法權益，共同構建資本市場良好生態。