債券“南向通”上線倒計時 理財公司火速推出新產品

    債券通“南向通”將于9月24日正式上線，已有銀行理財子公司開始摩拳擦掌，相關理財產品火速上架，內地理財客戶將迎來更多元的投資選擇。

    債券“南向通”理財產品上架

    上海證券報記者昨日在中國銀行手機銀行App上發現，已有數只名稱中包含“南向通”字樣的理財產品在售，幣種涵括人民幣、美元及港幣；產品管理人均為中國銀行旗下的理財子公司——中銀理財，托管人均為中國銀行。

    記者梳理發現，中銀理財在售的上述產品，類型均為固定收益類、非保本浮動收益型；運作模式均為封閉式凈值型產品；存續期限最短的為370天，最長的為731天；均為公募理財產品，風險等級為R2中低風險；認購期為9月16日至9月23日，成立日為9月24日。

    其中一款人民幣產品認購起點為1元人民幣，募集規模上限為5億元人民幣。截至記者發稿時，產品額度剩余3.82億元；存續期限為550天；業績比較基準為4.50%（年化）。

    投資策略上，該產品將募集資金主要配置于境內外貨幣市場、固定收益市場；部分倉位將通過境內外證券投資基金、集合資管計劃等方式投資于權益資產，并適當參與主要以風險對沖為目的的金融衍生品交易；可能優選非標準化債權類資產。

    產品說明書還顯示，該產品將積極參與債券“南向通”，發揮理財資金在資產配置上的優勢，圍繞市場主體融資需求，支持中國優質企業“走出去”。投資者可通過該理財產品實現跨境、跨市場、跨行業的投資運作，在風險相對可控的情況下分享資產全球配置的紅利。

    瞄準中資美元債、點心債投資機會

    中銀理財昨日表示，將依托中行全球化、綜合化特色優勢，發售“南向通”主題理財產品，并積極參與“南向通”債券投資。

    記者了解到，中銀理財制定了助力“南向通”的四大目標，主要包括：順利完成“南向通”項下債券交易，打通跨境投資新渠道；發行“南向通”人民幣、美元、港幣理財產品，豐富財富金融特色產品體系；通過“南向通”渠道完成跨境綠色金融債券投資，落實綠色金融理念；在首批“南向通”投資者中爭取不斷擴大交易量，大力服務實體經濟，重點支持中國優質企業“走出去”的融資需求。

    中銀理財董事長劉東海日前表示，基于QDII、RQDII投資管理經驗，通過“南向通”為投資者提供更豐富的跨境理財產品。在產品設計方面緊密結合香港市場特點，在西方經濟體零利率、負利率的環境下，利用中資美元債、“點心債”的投資機會，配合外幣掉期保值交易，開發多幣種、多形態、多類別資產的外幣產品。

    投資范圍有望逐步拓展

    機構預計，在債券“南向通”開通初期，相關產品將主要投資市場較為熟悉的“點心債”和中資美元債，繼而陸續拓展至更多的境外債券投資品種。

    彭博亞太區總裁李冰表示，初期來看，境內機構投資者對于“點心債”和中資美元債的發行人較為熟悉，風險比較可控，因而會傾向于“點心債”和中資美元債。后續來看，投資范圍會逐步拓展。

    “境外做市機構要不斷了解境內投資者對國際市場的興趣點，并隨之調整，以提供更好的流動性。同時，境內投資機構也需要一段時間去了解境外市場。”李冰表示，這將是一個循序漸進的過程。

    關于投資回報，李冰表示，要從兩個方向考量。一個方向是投資收益率，另一個方向是投資組合多元化的可能性。“就投資收益率而言，當前境內市場具備一定優勢。然而，對于境內市場的專業投資人來說，更為重要的是尋求多元化的投資組合。”李冰認為，這也是境內機構在“走出去”過程中保持穩健的秘訣。

    興業研究匯率商品團隊表示，當前，在香港債券市場中資機構債券發行的幣種中，以美元計價的債券存量規模最大，為5637億元，占比76.9%，中資美元債為香港債券市場重要的品種，離岸人民幣與港幣存量規模分別為966億元、576億元，占比分別為13.2%、7.8%。其他如英鎊、歐元等貨幣計價的債券占比較小。