掘金股權投資添新兵 銀行理財暗戰再起

    中國證券報記者了解到，當前銀行理財子公司掘金權益市場新招頻出，觸角已經延伸至股權投資領域。

    分析人士稱，隨著注冊制改革在科創板和創業板落地，股權投資迎來巨大機遇。不過，股權類產品一般期限較長，而銀行理財面對的多是個人客戶。資管新規背景下，銀行理財或面臨更大壓力。

    已有先行者

    記者日前獲悉，信銀理財計劃設立長三角區域科創基金，試點科創企業股權直投（VC），支持長三角科創類企業發展。公司還計劃設立10億元長三角股權投資基金（PE），支持長三角區域內成長型企業發展。

    事實上，此前有銀行理財子公司已經進行了股權投資。

    天眼查信息顯示，工銀理財有兩項對外投資項目，分別是廣盈博股一號科技創新投資（廣州）合伙企業（有限合伙）、杭州深改哲新企業管理合伙企業（有限合伙）。根據中國證券投資基金業協會信息，上述兩家均為股權投資基金。

    建信理財則對外分別投資了成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）、廣東建恒鄉村振興股權投資基金合伙企業（有限合伙）和盛虹集團有限公司，其中對成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）投資比例高達80%，對廣東建恒鄉村振興股權投資基金合伙企業（有限合伙）投資比例為75%。

    除上述已經公開落地的案例外，不少銀行理財子公司也都表示將發力私募股權投資領域。中銀理財開業之初曾表示，其“鼎富”系列將重點投資非上市股權等。交銀理財董事長涂宏透露，交銀理財將擇機推出長三角股權投資定制私募產品，豐富長三角區域投資產品種類。

    迎巨大機遇

    隨著注冊制改革在科創板和創業板落地，股權投資迎來巨大機遇。

    信銀理財股權項目投資條線總經理凌昕指出，信銀理財具備三大平臺優勢。投資者平臺方面，中信銀行網點覆蓋全國151個大中城市，1400家分支機構，活躍客戶總數約5000萬人；金融賦能平臺方面，依托中信集團金融體系，能夠為企業各發展階段提供綜合性配套金融服務；產業賦能平臺方面，依托中信銀行優勢，中信理財能夠為被投企業提供業務拓展、人員招聘、優化內部管理、政府資源對接等產業賦能服務，加速被投企業成長。

    某國有大銀行投資銀行部人士表示，中國社會融資總體結構的發展方向應該是以資本金融為主、貨幣金融為輔。對于資本金融而言，應以股權資本為主、債務資本為輔。對于金融機構而言，要充分認識到股權投資的重要性。銀行系作為金融體系的核心，應充分發揮其委托期限轉換、信用轉換的本質優勢，消除其開展股權投資業務的制度障礙，加大對實體企業的股權投資力度，與實體經濟同命運、共發展。

    清華大學五道口金融學院院長張曉慧認為，應通過推動商業銀行股權投資試點實質落地，解決小微企業股權投資需求。她解釋稱，與社會資本的短期性和逐利性相比，商業銀行投資期往往比較長，能夠支持企業長期穩健經營，雄厚的股本實力有利于撬動更多債權資金，倍增企業資金實力。同時，銀行資源整合能力比較強，可以幫助企業搭建綜合化的服務平臺，引入產業投資人、咨詢機構、保理商、保險公司等外部力量，幫助企業持續完善財務管理和公司治理，培育更多待上市優質企業，推動經濟高質量發展。

    不過，有銀行業研究員對銀行系參與股權投資表示擔憂。“股權類產品一般期限較長，而銀行理財面對的多是個人客戶。資管新規背景下，銀行理財或面臨更大壓力。”