四大類理財產品單月最新收益PK：貨基仍遠低于3% 銀行理財升至4%

    本報記者 蘇向杲

    單月最新的各類理財產品收益率情況出爐了！

    1月15日，普益標準發布的2019年12月份各類理財收益指數報告顯示，12月份，銀行理財平均收益率環比上升3BP（1BP=0.01個百分點）至4%，信托理財產品環比上升3BP至8.38%，貨幣基金產品環比上升17BP至2.58%，私募基金產品環比上升15BP至8.51%。

    除上述四類理財產品外，目前保險類理財產品（投連險、萬能險）暫無行業平均收益數據，但據《證券日報》記者查閱各險企官網數據發現，12月萬能險結算利率普遍徘徊在4%左右，投連險產品收益則在2%左右徘徊。

    另外，一家壽險公司精算師對《證券日報》記者表示，對比保險產品，銀行理財、信托、基金等產品普遍流通性較好，但隨著剛兌打破，收益波動性加大，對五年、十年等長久期收益的鎖定功能較弱，而年金保險等產品可鎖定未來的收益，可適當考慮。

    私募基金產品收益率為8.51%

    總體來看，去年12月份，信托理財產品、私募基金產品的理財收益相對較高。

    具體來看，去年12月，固收市場各類產品收益總體上漲，其中，貨幣基金收益增幅最大。當月，私募基金產品綜合收益率為8.51%，環比上升15BP；信托理財產品平均收益為8.38%，環比上升3BP；貨幣基金產品收益環比上升17BP至2.58%；

    備受投資者關注的銀行理財產品去年12月的平均收益率為4.00%，較11月上升3BP。其中，短期限銀行理財產品收益環比上升2BP至3.95%，長期限銀行理財產品收益環比上升4BP至4.13%。

    拉長時間線來看，2019年以來，預期收益型銀行理財產品收益逐步走低，年末時點迎來小幅回調。政策層面，資管新規要求銀行理財凈值化轉型，銀行未來無法像調整預期收益型產品的預期收益率那樣調整凈值型產品的收益，在監管要求下，存續預期收益型產品規模不斷壓降、存量高收益非標資產逐漸到期，新發產品的投資范圍和久期受到嚴格限制。

    普益標準認為，長期看銀行產品收益仍將呈現下滑趨勢；從投資端分析，國內經濟面臨較大的下行壓力，降低實體經濟融資成本是金融供給側結構性改革的重要目標，在降低實體經濟融資成本的政策推動下，各類資產收益走低，資產端無法長期支撐銀行理財產品收益的提高，因此，此次去年年末因素帶來的收益翹尾不具有可持續性。

    投資者仍需關注各類風險

    需要提醒投資者的是，不同理財市場時有誤導銷售等風險事件爆出，投資者仍需謹慎理財。

    其中，在銀行理財領域，去年12月份，銀保監會處罰多家銀行的理財業務違規行為，違規主要分布于投資端、銷售端，投資端主要體現各類違規投資行為，銷售端則主要基于剛性兌付的固有觀念，進行誤導銷售、提供保本承諾等，例如用于繳納土地款、違規投資項目資本金、個人理財資金違規投資、投資本行不良信貸資產收益權、違規投資房地產用于繳交或置換等。

    私募基金方面，去年12月份多家機構受到處罰，主要涉及未按規定向基金業協會備案私募基金和報告重大事項、從業人員有獎銷售私募基金、與無基金銷售資質機構合作、公開宣傳推介私募基金產品、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益、挪用基金財產等違規行為，投資者需要注意。

    而信托方面，2019年全年，信托業收到33張罰單，涉及21家信托公司，處罰金額達1768萬元，罰單金額和處罰數量均創3年以來新高，違規開展房地產業務是處罰重點。

    基金市場方面，去年12月份無明顯風險事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。普益標準認為，2020年1月末上市公司年報業績預報將陸續披露，需要警惕權益市場“黑天鵝”，且1月份限售股大量解禁，A股將迎來一輪減持套現壓力，投資者需關注1月份相關風險因素。

（編輯 白寶玉）