銀行理財收益率重回下跌通道 結構性存款未來收益上限比例或下降

    本報記者 彭妍

    國慶節前后，受跨季資金面波動影響，理財產品的收益率曾出現過短暫的小幅反彈，但節后資金面回歸寬松狀態，各類理財產品的收益率重回下降通道。

    據融360大數據研究院統計，上周（2019年10月14日-2019年10月20日），理財市場各類產品收益率普遍下降，其中互聯網寶寶產品平均七日年化收益率為2.42%，環比下跌2BP；人民幣非結構性銀行理財產品平均收益率為4.01%，環比下跌5BP；貨幣基金平均七日年化收益率為2.43%，環比下降2BP；結構性存款平均預期最高收益率為4.1%，雖然環比上漲8BP，但是結構性產品的平均上限不代表產品收益走勢。

    具體來看，上周，互聯網寶寶產品平均七日年化收益率為2.42%，與前一周相比下跌2BP。從不同類型銷售平臺來看，上周銀行系寶寶平均收益率為2.48%，代銷系寶寶平均收益率均為2.43%，基金系寶寶平均收益率為2.39%，第三方支付系寶寶平均收益率為2.36%。銀行系和基金系寶寶收益率均下降，第三方支付系寶寶收益率與上周持平，代銷系寶寶收益率略有上升。

    非結構性理財產品的平均收益率為4.01%，較前一周下降5BP，距離“破4”僅一步之遙。此外，人民幣非結構性理財產品的平均預期最高收益率為5.95%，較前一周下降了70BP。

    另外，在貨幣基金方面，上周此類產品的平均收益率為2.43%，環比下降2BP。其中，有2只貨幣基金七日年化收益率超過4%，30只貨幣基金七日年化收益率在3%~4%之間。

    業內人士認為，在流動性寬松背景下，未來貨幣基金、銀行理財等產品收益率仍有進一步下跌空間，四季度銀行理財平均收益率大概率會跌至4%以下。

    上周，理財市場各類產品收益率普遍下降，除了結構性存款平均預期收益率環比上漲。據融360大數據研究院不完全統計，結構性存款產品發行數量120只，較前一周減少了9只，平均預期最高收益率為4.1%，環比上漲8BP。

    此外，近一個月以來，監管層對結構性存款連發文件，也顯示出其整治決心。10月18日，銀保監會發布《關于進一步規范商業銀行結構性存款業務的通知》（以下簡稱《通知》），進一步規范結構性存款市場的發展?！锻ㄖ分赋?，結構性存款市場目前主要存在三大問題：一是銀行“無牌”經營，根據《通知》，銀行需要具備普通類衍生產品交易業務資格；二是假結構性存款占比太高，銀行高息攬儲目的顯露無疑；三是銀行銷售不規范，向投資者傳遞出結構性存款“保本保息高利率”的錯誤觀念。

    融360大數據研究院分析師劉銀平表示，強監管之下，假結構性存款將受到約束，部分銀行將被迫調整產品的收益結構，今后能達到收益率上限的結構性存款比例將會下降，產品對投資者的吸引力減弱，結構性存款總規模有可能會有所壓降。此外，由于真結構性存款的比例逐漸提升，產品的平均到期收益率將會有所下降。

（編輯 白寶玉）