備戰年中考核 銀行推短期高收益產品“沖量”

    本報記者 彭妍

    隨著6月末銀行年中考核節點臨近，為沖刺業績指標、搶占市場份額，多家銀行紛紛推出短期高收益的理財和存款產品，打響客戶與資金的“爭奪戰”。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，銀行在年中推出高收益理財和存款產品，核心原因是應對監管考核與內部經營目標壓力。6月末作為關鍵時點，存款規模直接影響考核結果。在利率下行、同業競爭加劇的背景下，通過短期提高產品收益率是最直接的“沖量”手段，能快速吸引新資金流入，滿足短期考核需求。

    部分產品預期收益上漲

    記者在走訪調查中發現，結構性存款市場成為部分銀行發力的重點。部分銀行推出的結構性存款產品，利率較常規產品顯著上浮。以中信銀行為例，該行近期推出的樂贏智信黃金掛鉤人民幣結構性存款，產品期限僅11天，預期年化收益率區間為1%至2.4%；而該行其他同類型結構性存款產品，預期年化收益率區間為1%至2.25%，期限為30天。該行理財經理向記者表示，近期理財產品定價上調、收益率提升，主要目的在于抓住月底窗口期，吸引新客戶、提升獲客量。

    除結構性存款外，多家銀行將發力重點轉向理財市場。部分銀行代銷的理財產品預期收益率顯著提升，部分短期產品年化收益率更是突破4%關口，顯著高于市場同類產品平均水平。某城商行理財客戶經理介紹道：“我行代銷推出的‘悅穩（最低持有60天）2號’理財產品，屬于固收類開放型產品，近一月參考年化收益率達4.69%，自成立以來參考年化收益率更是達到4.73%。”

    南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期銀行密集發行高收益存款和理財產品，背后是年中考核壓力與利率下行趨勢的雙重作用。為滿足監管考核要求、穩固存款規模，銀行通過結構性存款、短期理財產品等工具，以相對較高的收益吸引客戶資金。

    警惕高收益背后的長期風險

    薛洪言認為，銀行借助高收益產品緩解短期資金壓力的策略，雖能解燃眉之急，但其長期風險不容忽視：首先，持續走高的負債成本若無法與資產端收益形成有效匹配，將直接壓縮凈息差，對銀行核心盈利能力造成沖擊；其次，這種競爭模式易引發存款市場的無序博弈，導致資金頻繁跨機構流動，惡性價格戰不僅擾亂市場秩序，更會推高整個銀行業的資金獲取成本；此外，過度依賴短期高息產品，可能弱化銀行在客戶服務、產品創新等長期競爭力上的投入，并隱含潛在的合規風險，如變相突破利率定價自律機制等。

    薛洪言表示，對于銀行提升存款和理財規模，除了提高收益這一手段外，可從多個維度構建策略：一是優化產品體系，圍繞客戶需求定制產品，持續豐富產品貨架；二是強化服務增值，通過財富管理咨詢、定制化資產配置方案等提升客戶黏性；三是拓展獲客渠道，深化與企業、社區、平臺的生態合作；四是夯實品牌信任，通過透明化產品信息披露、強化合規銷售流程。

    田利輝提醒，對于投資者，購買銀行理財產品需警惕三大風險：首先是收益不確定性風險，當前市場上多數產品采用非保本浮動收益模式，結構性存款因掛鉤匯率、指數等標的，實際收益可能與預期存在較大偏差；其次是流動性風險，長期限產品通常設有贖回限制，一旦遇到突發資金需求，投資者可能面臨資產變現困難或折價損失；最后是信息不對稱風險，投資者需注意區分“預期收益率”與“業績比較基準”等概念，避免被誤導。