匯正財經召開2025年中策略會 分析半導體、新消費等投資前景

    本報訊 （記者郭冀川）6月21日，上海匯正財經顧問有限公司（下稱“匯正財經”）在上海召開2025年中策略會，本次策略會以“智啟創新，投領未來”為核心主題，聚焦半導體、人形機器人、新消費等細分場景，探討全球宏觀經濟趨勢、科技創新驅動下的產業變革及資本市場投資機遇。

    經濟學家洪灝發表了主題為“2025年中期宏觀經濟與展望”的演講。他表示，A股市場保持了堅挺態勢，同時內地的投資者對港股的配置需求不斷提升，全球經濟市場進入了模式轉換階段，中國市場等新興市場將明顯受益于市場輪動，資金將釋放更多的可能性，尤其是港股市場可能會迎來再創新高的表現。

    匯正財經首席策略師楊首駿分享了對于新消費的洞察。他表示，超長期特別國債、“國補”、消費券等政策真金白銀地在刺激消費，使得上半年中國社會消費品零售總額同比增速有所修復。其中，以黃金、零食新興消費的場景增長尤其顯著，消費主力軍群體轉向95后的年輕一代，趨勢由傳統零售轉化為“享樂、悅己”這類能夠釋放情緒價值的消費。

    匯正財經首席研究員顧晨浩闡述了半導體產業的投資策略。他認為，半導體行業經過近年來的高速發展，已進入萬億級別規模的賽道，且還能維持較高的相對增速，正在向著70%國產自主化率的目標前進。其中以人工智能的需求進一步激發了半導體產業鏈的活力，包括高端的AI算力、芯片及終端的應用在未來生活化場景的滲透率會非常高，伴隨著人工智能的發展，有較為確定的成長性。

    在圓桌對話環節，對于下半年A股市場的投資展望，浙江容億投資管理有限公司高級合伙人王磊表示，從宏觀層面上看，下半年經濟環境有修復趨勢，科技賽道上還有很多細分領域值得關注；匯正財經首席投資顧問姚中元表示，國家戰略處于轉型期，在往新的領域拓寬，必然會帶動更多產業發展；匯正財經資深投資顧問徐炳炎認為，金融政策逐步強調證券市場輔助實體經濟的作用的同時，也開始強調證券市場本身的重要性，大部分市場資金還在等下半年的落地政策，整體向上趨勢不會改變。

（編輯 張鈺鵬）