新能源最好投資機會在中國

    證券時報記者 張燕北

    近期市場風格輪動加速，主力資金從前期的順周期和金融板塊流出，新能源、科技等成長板塊重回市場主線。伴隨多重利好因素釋放及股價持續走高，新能源已成為炙手可熱的投資主題，部分基金斬獲佳績。其中，崔宸龍管理的前海開源公用事業和前海開源新經濟兩只主動偏股基金近3月業績領跑同類主題產品。

    材料科學與工程專業博士出身的崔宸龍洞悉產業變革規律，擁有前瞻性思維能力。他很少從短期變化進行擇時操作，而是將精力放在細分領域和個股研究上。展望后市，崔宸龍堅定看好新能源賽道的投資價值，對中長期市場也充滿信心。

    深耕新能源賽道

    與眾多出身金融科班的基金經理不同，崔宸龍擁有產業科研背景，曾作為美國西北大學和新加坡南洋理工大學聯合培養博士，主攻材料科學與工程方向。

    談及進入證券金融行業，崔宸龍說：“我入行純屬偶然，原本計劃畢業后繼續攻讀博士后走科研路線。等待簽證更換期間有一段空閑時間，我便選擇去一家券商實習，被分配到研究所化工組。”

    職業生涯中的行業研究初體驗激起崔宸龍的極大興趣，他決定正式踏入證券業。他曾在深圳市前海安康投資公司擔任研究員，于2017年8月加盟前海開源基金任權益投資本部研究員，去年年中他開始擔任基金經理，從他管理的投資組合持倉來看，新能源行業個股占據前十大重倉的大部分席位。復盤近一年的操作，他多次做出精準研判。

    以前海開源公用事業為例，崔宸龍接手該基金后，立刻對重倉股做出了調整，并提升持股集中度。盡管新進買入的相關個股此前已積累不小的漲幅，但在A股的牛市氛圍下，崔宸龍的操作效果立竿見影，三季度基金凈值漲幅可觀。四季度他再度調整重倉股，這些新能源個股再度推動基金凈值大漲。但進入2021年后股市出現強烈震蕩，新能源板塊于春節后大幅回調，導致基金凈值出現較大波動。盡管如此他仍然扛住壓力積極操作，成功抓住了這波上漲行情。

    新能源最好投資

    機會在中國

    “在國家大戰略的指導下，我國在新能源領域的競爭力處于全球領先水平，預計未來也會持續引領本次能源革命。投資新能源就是投資整個人類社會未來發展的基石，而我國已經在這一輪新的能源革命中搶占了先機，競爭優勢十分明顯，疊加國家政策的大力支持，全球新能源最好的投資機會在中國。”崔宸龍說。

    崔宸龍認為，新能源的高估值只是短期現象，這種估值完全可以被中長期高速增長消化。如果以更長期的空間測算，新能源的估值并不算高。“我們依然處于山腳，因此面對板塊在底部的波動，我并不會進行大幅度調倉，仍會堅守在這個賽道，除非行業和相關公司的上漲已經透支了未來遠期的成長空間。”

    對于看好的細分方向，崔宸龍認為，新能源車、光伏板塊擁有長周期產業邏輯，其明顯的超額收益來自于產業空間和行業增速。新能源車在未來幾年景氣度將會保持在高位，發展潛力巨大。對新能源汽車來說，動力鋰電池是最為關鍵的部件，也是近年來投資火熱的領域之一。由于擴產需要建設周期，預計下半年將延續鋰電行業景氣度，鋰電行業優質的龍頭供應商或將迎來訂單新高。

    從5年甚至更長的時間維度看，光伏和新能源車是強相關的，原因是前者代表能源的生產端革命，后者代表新能源的應用端革命。崔宸龍認為，短期光伏因硅料、大宗商品漲價等因素導致需求放緩。供給問題緩解后需求將快速恢復，同時帶來產業鏈利潤重新分配，持續看好龍頭企業。