打破基金周期壁壘：君聯資本完成2.7億美元醫療健康續期基金交易

    5月19日消息，君聯資本今天對外宣布了一項醫療續期基金交易。

    該續期基金的規模為2.7億美元，包含有君聯資本過往兩只醫療基金的多個投資組合，由漢領資本（HamiltonLane）和科勒資本（CollerCapital）聯合領投，其他國際知名機構跟投。

    這意味著，一方面，君聯資本可以通過交易為過往基金的投資人提供流動性并創造可觀回報。另一方面，新交易將能打破基金周期的限制，讓團隊可以通過更長時間的企業陪伴和投后支持，更大限度地擴大基金投資組合價值。

    從全球美元私募股權二級市場的實踐經驗看，這種方式可以以相對低的風險帶來相對高的回報，因此該資產類別受到了投資人的青睞。

    君聯資本聯席首席投資官/董事總經理王俊峰表示：“此次交易在極短的時間完成，滿足了基金投資人的流動性需求且實現利益的最大化，體現了國際投資者對我們組合資產潛力和投后管理能力的高度認可。”

    再現續期基金交易

    這是君聯資本第二筆續期基金交易。

    去年2月，君聯資本宣布完成2億美元續期基金交易，為君聯資本LCFundIV基金的投資人提供流動性。該筆交易的資產包內包括12個被投項目，續期基金的基金周期為五年，交易由漢領資本領投，其他國際知名機構跟投。

    由此看來，本次君聯醫療基金的續期基金交易是其與漢領資本的又一次合作。

    漢領資本亞洲投資聯席主管夏明晨表示：“中國醫療健康產業所展現的投資機遇，以及君聯資本所具備的豐富經驗和良好業績，是我們共同領投這次續期交易的信心所在。”

    本次交易的共同領投方代表、科勒資本亞洲區主管合伙人PeterKim表示，此次合作強化了團隊與君聯資本多年來建立的深厚合作伙伴關系：“君聯資本具有持續的優秀業績，秉承為投資者創造良好回報的理念，和科勒資本的企業價值觀高度契合。”

    記者了解到，君聯資本自2007年開始，逐漸在醫療健康各細分領域建立起自身的大健康產業生態圈。

    目前，君聯資本在創新藥及生物技術、醫療器械及診斷技術、醫療服務及數字醫療等賽道累計投資超過百億人民幣，投出近20家上市龍頭企業。近三年，君聯資本在醫療健康行業已為出資人實現超百億現金回報。

    真正投早、投長、投創新

    在去年初就PE二級市場交易話題的采訪中，有國內美元基金合伙人告訴21世紀經濟報道記者，盡管PE二級市場在歐美市場已經有20余年的歷史，但在實際交易中，在亞洲有豐富項目經驗、設有本土團隊且熟悉中國市場的合作方選擇并不多。

    一年過去，盡管全球私募股權市場尚未完全走出新冠肺炎疫情的陰影，但資本對亞太市場，尤其是中國市場的交易熱情未有減弱。

    科勒資本負責亞洲業務的投資主管楊戰在近期的演講中表示，當前全球市場上GP主導的交易和LP份額的交易各占半壁江山，并預計在私募股權二級市場不斷發展的過程中，整個市場的解決方案也會不斷地更新。

    今年2月，科勒資本在北京注冊成立了科勒（北京）私募基金管理有限公司，成為首家在京落地的外資S基金管理人。楊戰兼任該基金管理公司的總經理。

    根據科勒資本發布的《全球私募股權晴雨表》，亞太地區有限合伙人中的大多數（91%）歡迎GP牽頭的二級交易項目，并相信有助于增加LP和GP在私募股權這個流動性較低的資產類別上的選擇。

    本次君聯資本的交易即顯示出類似的特征，兩家聯合領投方尤其強調了君聯資本持續業績創造能力的重要性。

    21世紀經濟報道記者采訪了解到，君聯資本醫療美元一期基金在2016年募集完成。在君聯資本“綜合基金+行業專業基金”的基金矩陣中，TMT和醫療領域的專業主要針對中早期項目進行投資。

    談及本次續期基金交易的意義，王俊峰表示，續期基金可以讓團隊有更多的時間陪伴企業成長，并在投資實踐中可以真正踐行“投早、投長、投創新”的理念。