基金投顧業務有大機遇

    證券時報記者 詹晨

    展望未來，投顧發展有望進一步提速，并促進整個財富管理行業的健康發展。

    根據招商銀行及貝恩公司聯合發布的《2021中國私人財富報告》，2020年，中國個人可投資資產總規模為241萬億，對比兩年前的報告，增加了51萬億，年復合增長率13%。中國個人財富的資產配置逐步呈現多元化的趨勢。存款、信托和銀行理財占比呈現下滑趨勢，同時基金、股票和保險的占比持續提升。目前絕大多數財富管理機構仍只提供以產品銷售為主的模式，缺乏以客戶為中心、專業資產配置的投顧服務。隨著資管新規落地以及養老第三支柱改革的推進，居民在投資需求方面將更加多元，并逐漸養成“長錢”心智，普通投資者也將更加看重投顧提供的建議、配置、選品、交易等一站式服務。未來，財富管理機構的經營模式將由“傳統財富產品銷售”持續向“以客戶需求為中心的投顧模式”轉型。

    基于上述挑戰，先鋒領航投顧提出三大看法：第一，如果稅收遞延投資賬戶體系得以建立、投顧被允許參與養老第三支柱建設，將有利于推動更多理財領域的創新；第二，推動獨立投顧模式進一步發展，將有效豐富投顧行業的供給主體。通過完善投顧與外部機構的合作機制，有利于打破機構間的信息藩籬，促進行業信息共享共建；第三，投顧需要更多可用工具，如場內基金和其他類公募基金，這將有利于拓展和完善投顧服務的內涵，以及全權委托和跨品類推薦功能。同時，基金行業也需要更多品類基金的供給，以滿足終端投資者多樣化財務投資需求。

    先鋒領航投顧認為，未來智能投顧在滿足客戶投資需求和引導客戶健康投資理念方面，將承擔越來越重要的角色。從發達國家經驗看，投顧也是引導家庭財富管理走向長期分散化投資的重要一環，并且在促進資管行業生態重塑和資本市場結構轉型方面發揮了關鍵作用。螞蟻集團高級副總裁、先鋒領航投顧董事長黃浩表示：“中國智能投顧起步雖晚，但有望實現彎道超車，我們將和Vanguard一起，用全球經驗和技術，服務好中國投資者。”國聯證券認為，基金投顧業務是財富管理的方向性和趨勢性業務，是能真正實現客戶資產保值增值和公司收益增長的雙贏模式。隨著未來財富管理市場的發展，基金投顧業務迎來巨大的發展空間。以基金投顧業務為抓手尋找財富管理發展的戰略突破口，不僅是證券業長期追逐的目標，也是整個財富管理行業長期追尋的方向。在共同理念的指引下，面對強大的同業競爭，未來各金融機構之間廣泛加深基金投顧業務合作也將成為歷史必然。