002736重大資產重組，審核通過！

    本報記者  周尚伃 見習記者 于宏

    在券商并購重組加速推進的大背景下，國信證券股份有限公司（以下簡稱“國信證券”，證券代碼：002736）收購萬和證券股份有限公司（以下簡稱“萬和證券”）控制權事項迎來關鍵進展。

    6月19日，深圳證券交易所并購重組審核委員會2025年第7次審議會議結果公告顯示，國信證券股份有限公司（發行股份購買資產）：本次交易符合重組條件和信息披露要求。這意味著，國信證券收購萬和證券控制權事項的申請獲交易所審核通過。

    圖片來源：深圳證券交易所官網

    重組委會議現場問詢的主要問題包括，結合行業發展趨勢、市場競爭格局、上市公司和標的公司各自優劣勢、標的公司業務定位、整合安排及整合成本等情況，說明本次交易是否能夠發揮協同效應，是否有利于提升上市公司資產質量及增強持續經營能力。同時，請獨立財務顧問代表發表明確意見。

    此次交易備受矚目，不僅在于其涉及的國信證券規模較大，更在于其對于深圳市國有經濟布局優化和結構調整的重要意義。

    從兩家公司的背景和綜合實力來看，萬和證券作為深圳國資委旗下券商，依托深圳國資國企資源優勢，持續為深圳市屬國有企業提供類型多樣的金融服務，積累了一批高質量、高評級的客戶群體。國信證券同屬深圳國資體系券商，長期扎根、成長和服務于深圳，整合萬和證券有利于形成雙方業務發展的合力。本次的交易的主要目的，則是為了推動深圳市國有經濟布局優化和結構調整，加快市屬國有金融資產戰略性重組和專業化整合，提高市屬國企資產證券化率及國有資本配置效率，實現國有資產保值增值。

    方正證券研究所所長助理、金融首席分析師許旖珊表示：“國信證券收購萬和證券控制權，一方面有助于公司補充凈資產，另一方面助力公司跨境業務及創新業務突破。”

    對于合并后的整合細節，本次交易完成后，萬和證券及其控股子公司將成為國信證券的控股子公司。在本次交易完成后的一定時期內，萬和證券及其控股子公司與國信證券及其原有控股子公司將存在財富管理業務（含資本中介業務）、投資銀行業務、自營投資業務、資產管理業務、證券公司另類投資業務及證券公司私募投資基金業務等雙方原有業務各自并行經營的格局。

    進一步看，為解決國信證券與萬和證券之間的業務并行經營、同業競爭和利益沖突，國信證券擬對萬和證券現有業務范圍做調整，包括萬和證券保留特定區域內的經紀業務以及與經紀業務高度協同的部分業務，其他業務統一整合至國信證券及其子公司或在過渡期內處置完畢。

    在推動雙方整合的同時，結合海南自由貿易港的政策優勢，國信證券擬將跨境業務作為萬和證券未來發展的戰略方向，力爭將萬和證券打造成海南自由易港在跨境業務領域具備行業領先地位的區域特色券商。

    資產整合方面，為與業務整合相適應，國信證券對萬和證券資產整合主要涉及分支機構及與分支機構相關的資產整合，即萬和證券特定區域外的分支機構及相關資產整合至國信證券，國信證券特定區域內的分支機構及相關資產整合至萬和證券。人員整合方面，交易完成后，國信證券將在與員工充分溝通、尊重員工意愿的基礎上，對萬和證券各業務條線員工的所在機構、崗位進行調整，完成與業務、資產調整相適應的人崗匹配。

    值得關注的是，考慮到實現上述業務定位涉及較為復雜的業務、資產、人員、財務、系統等整合、調整事項，為實現整合平穩有序推進，本次整合國信證券已向中國證監會申請了5年的過渡期，并將在監管機構的指導下，根據不同業務特點和整合難易程度，嚴格按照報送中國證監會的時間計劃穩妥推進國信證券與萬和證券的整合工作。

    回顧國信證券收購萬和證券控制權的歷程，2024年8月份，國信證券宣布擬通過發行A股股份的方式購買萬和證券53.0892%的股份。同年9月份，國信證券公布了發行股份購買資產暨關聯交易預案，交易對方及交易的萬和證券股份數量均較此前公布增加，即通過發行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資等7名交易對方購買其合計持有的萬和證券96.08%股份。同年12月份，國信證券詳細闡述了交易的具體內容、條件及后續安排，交易價格確定為51.92億元。

（編輯 孫倩）