年內小微企業專項金融債發行規模逾2100億元 預計下半年將迎持續擴容

    本報記者 彭妍

    近期，金融支持小微企業的舉措不斷加碼，其中，小微企業專項金融債已成為重要抓手之一?！蹲C券日報》記者根據Wind數據統計發現，截至6月22日，年內商業銀行小微企業專項金融債發行規模已達2155億元。

    星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，“小微企業專項金融債屬于定向融資工具，?？顚Ｓ?，全部用于支持小微企業融資。鼓勵銀行發行小微企業專項金融債，旨在從資金源頭上鎖定小微企業貸款投放，繼續引導資金支持小微企業發展。”

    發債利率有所下降

    6月17日，中國銀行發布公告稱，該行在境內成功完成400億元小型微型企業貸款專項金融債券發行定價，期限3年，利率2.75%。這是中國人民銀行《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》下發后發行的最大規模小微債。截至5月末，該行普惠金融貸款余額達1.02萬億元，客戶數近67萬戶。6月15日，交通銀行表示，該行于銀行間市場成功簿記發行2022年第一期小微企業專項金融債券，規模300億元，票面利率2.75%。

    《證券日報》記者根據Wind數據統計發現，截至6月22日，年內共有20家銀行完成24只小微企業專項金融債發行工作，合計發行規模達2155億元。具體來看，小微企業專項金融債的發行主體以城商行為主。從發行利率上看，多數小微企業專項金融債的票面利率在3%以下，而去年同期發行的小微企業專項金融債利率大部分在3%以上，發債利率有所下降。

    記者注意到，從政策層面來看，金融管理部門多次強調加大銀行小微企業專項金融債發行力度，以引導銀行增強對小微企業的金融支持。日前，人民銀行印發《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，明確加大小微企業金融債券、資本補充債發行力度，拓寬多元化信貸資金來源渠道。6月8日，廣州市地方金融監管局等部門發布《關于進一步強化金融服務支持疫情防控推動經濟平穩健康發展的通知》，提出支持廣州地區法人金融機構發行小微企業貸款專項金融債券。

    在薛洪言看來，小微企業“融資難”“融資貴”問題長期以來受到重點關注。受疫情影響，當前小微企業面臨的生存難度有所加劇，亟需金融機構的幫扶。因此，近期政策方面也在引導銀行多措并舉支持小微企業發展，其中，持續發力的小微企業專項金融債是一個重要抓手，通過嚴格規范募集資金使用管理，能夠促進商業銀行增加對于小微企業的信貸投放。

    下半年發行或加速

    今年以來，中央層面頻頻部署金融政策為中小微企業紓困解難，效果已初步顯現。銀保監會最新數據顯示，5月末，全國用于小微企業的貸款余額是54.2萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額20.8萬億元，同比增長22%，比各項貸款的增速高11個百分點，特別是5月份新增3300億元，遏制了4月份貸款增長乏力的苗頭。

    業內人士表示，未來小微企業專項金融債發行或加速。

    “盡管今年上半年銀行發行小微企業專項金融債的規模并不算太大，但隨著監管層的持續推動，預計下半年小微企業專項金融債將迎來持續擴容。今年的發行規模有望超過2020年的發行高峰。”中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時如是說。

    薛洪言認為，近期貨幣環境較為寬松，發債成本處于低位，銀行有可能會抓住有利的利率條件，提前鎖定發債成本。因此，未來一段時間內小微企業專項金融債或將提速。

    不過，當前商業銀行發行小微企業專項金融債也存在一些問題。明明認為，面臨的主要問題是發行門檻較高。受制于銀行自身信用資質以及監管部門的發債條件要求，一些中小銀行難以發行小微企業專項金融債，因此，這類銀行對于小微企業的信貸投放受到了一定限制。對此，明明建議，可以適當放寬發行小微企業專項金融債的條件，并通過設置綠色通道等方式降低發債難度。

    談及后續如何進一步加強銀行發債力度，明明指出，目前國有銀行及股份制銀行發行債券的難度較低，市場在資產荒的背景下，比較歡迎此類信用風險不高的債券。此外，有條件的地區還可以對地方法人銀行發行小微企業專項金融債券進行獎補。