景氣度持續上升 物流行業規模加速擴張

    隨著“雙十一”電商大促到來，加上政策利好，物流板塊景氣度正不斷上升。10月29日，物流板塊小幅下跌，跌幅0.60%，但不少個股表現搶眼，其中長久物流漲8.94%，嘉友國際漲7.44%，普路通漲2.77%，上海雅仕漲2.26%。

    政策紅利加速釋放。國家發展改革委、交通運輸部近日聯合印發《關于做好2020年國家物流樞紐建設工作的通知》，共有22個物流樞紐入選2020年國家物流樞紐建設名單。

    從基本面來看，中國物流與采購聯合會27日發布的數據顯示，前三季度全國社會物流總額為202.5萬億元，同比增長2.0%，增速比1至8月提高0.8個百分點。各領域物流需求全面回升，升級態勢明顯。前三季度，物流業總收入7.4萬億元，由1至8月同比下降1.1%轉為增長0.1%。

    中國物流與采購聯合會稱，隨著線上消費進一步普及，電商、快遞行業市場規模加速擴張，增速明顯高于物流業總收入增長，且連續四個月保持10%左右的高速增長，對物流行業增長恢復的帶動作用進一步凸顯。

    從市場表現來看，數據顯示，物流股一直在低調上漲，板塊指數位居申萬二級行業前列。截至10月29日收盤，29家披露三季報的物流行業上市公司中，前三季度凈利潤實現同比增長的公司達到18家，占比超62%。澳洋順昌、恒通股份、恒基達鑫等公司凈利潤同比增幅均超50%。

    銀河證券指出，9月快遞件量增速重回40%以上，行業景氣度表現超出預期，考慮“雙十一”、“雙十二”、圣誕節等電商促銷活動將再帶來一波需求刺激，年底前快遞行業的高景氣度邏輯不變，預計全年件量增速為25%至30%。