主力資金凈流出近84億元

    昨日，兩市高開低走，震蕩下跌，三大指數跌幅均超1%，主力資金繼續呈現凈流出狀態，Choice數據顯示，昨日主力資金凈流出83.86億元。主力資金在2018年12月13日出現凈流入后，已經連續十二個交易日呈現凈流出狀態。

    分析人士表示，小長假期間外圍市場偏暖，但由于昨日權重股集體補跌導致資金反攻意愿不強，不過從大局觀上來看，權重股補跌將會推動市場尋底進程的加快，一旦市場底確立則有望迎來趨勢性行情。短期內市場做多意愿不強，市場人氣的恢復還需時間的配合，同時疊加1月份是2019年單月解禁之最，因此后市行情或繼續保持震蕩筑底將是大概率事件。

    主力資金延續凈流出

    昨日，兩市震蕩下跌，5G概念股表現活躍，從主力資金的表現上來看，昨日主力資金凈流出83.86億元，資金情緒仍然保持謹慎。在主要指數中，中小板指數主力資金凈流出20.26億元，創業板指數凈流出12.16億元，滬深300指數凈流出47.26億元。

    從盤面上來看，昨日市場個股跌多漲少，行業板塊多數下跌，申萬一級28個行業中僅有2個行業上漲，其他26個行業下跌。從行業板塊的主力資金流入流出情況來看，申萬一級28個行業中有4個行業出現主力資金凈流入情況，分別為國防軍工、通信、輕工制造和農林牧漁行業；其他主力資金凈流出的24個行業中，醫藥生物、電子、非銀金融、銀行主力資金凈流出居前。

    從個股主力資金表現來看，資金情緒趨于謹慎，兩市1117只個股出現主力資金凈流入，其中有通產麗星、上機數控這兩只個股主力資金凈流入金額超過1億元，分別為1.30億元和1.15億元。而羅牛山、科大訊飛、潯興股份、張江高科、樂視網、新疆交建、航天通信的主力資金凈流入額超過6000萬元。

    在主力資金凈流出的個股中，中國平安、分眾傳媒、紫金礦業、美的集團、中興通訊等個股主力資金凈流出居前，分別凈流出4.30億元、3.46億元、2.81億元、1.56億元、1.53億元。

    三主線布局

    在主力資金持續離場的情況下，中泰證券表示，一月行情建議均衡配置，建議從三個方向2∶2∶1布局。宏觀層面來看，2018年12月PMI繼續回落，創年內最低，經濟下行壓力凸顯，盡管1月和2月份是淡季，但經濟回落的趨勢本身有慣性，企業盈利增速下滑、經濟延續弱勢的局面短時間內很難扭轉，不止是A股，全球股票市場也一直在反映這一預期，宏觀預期壓制下，風險偏好短期內難有較大改觀。尤其是1月份之后，上市公司開始公布年報業績預告，需要密切關注潛在的業績風險。

    中泰證券進一步指出，在以茅臺為代表的行業龍頭釋放業績信號之后，大消費板塊可能有估值修復的機會，短期市場風格有望向消費傾斜。疊加貨幣信用周期規律，繼續建議關注類債券板塊，另外一個方向是基建，除了中央經濟工作會議透露的信號，建筑業PMI數據也顯示基建托底的邏輯正在被印證，作為內部政策對沖的重要方向，基建鏈條仍處在經濟與政策的有利窗口。此外，5G作為2019年明確的行業性機會，仍然是提升市場活躍度的主要催化，而隨著科創板的不斷推進，短期市場企穩后成長股的彈性更大。