年內1659億元可轉債獲批復 86家上市公司“搶道”融資

    ■本報記者 孟珂

    今年以來，證監會批復可轉債數量、規模大幅增加。

    根據同花順iFinD數據統計，截至10月20日，年內獲得證監會批復的可轉債數量達86個，發行規模為1659億元。相比去年同期，增加批復30家，發行規模同比增加220%。

    “近兩年，可轉債的審核數量呈現出大幅增長的趨勢，為上市公司再融資釋放利好信號。相比于配股和增發，可轉債在滿足融資需求的同時，具有更強的靈活性。從發行主體來看，銀行成為可轉債發行主力。相對于優先股、配股、定向增發等再融資方式，可轉債發行難度較低，市場影響較為溫和，更能滿足銀行充實資本金的需要。”盤古智庫高級研究員盤和林對《證券日報》記者表示。

    值得關注的是，上周五（10月18日）可轉債迎來“熱情時刻”，證監會當日密集審核10家公司發行可轉債申請。其中9家公司過會，1家被否?？梢钥闯?，可轉債從過去的小品種，正成為上市公司再融資的重要選擇。

    蘇寧金融研究院研究員陸勝斌對《證券日報》記者表示，今年以來，發行可轉債數量大幅增加，從政策的角度來講，中央印發的《關于促進中小企業健康發展的指導意見》中支持企業利用資本市場進行直接融資，明確鼓勵可轉債的發行，為可轉債的大量發行提供政策支持；從上市公司的角度來看，可轉債具有融資成本低、發行效率高、稀釋股本、節奏平緩等特點，成為上市公司優選的融資渠道；從市場角度來看，今年以來市場整體上行，有利于轉股價的確定、轉換價格的抬升，緩解了可轉債的發行壓力，提供了良好的市場環境。

    談及可轉債未來的走勢，投資者是否可以長期持有可轉債？盤和林認為，從目前的審核情況和市場熱度來看，可轉債規模將進一步擴大，市場將更加活躍成熟。對于投資者而言，可轉債既能持有到期，同時提供了享受公司高速增長的增值可能性，具有增值潛力和穩健安全的雙重優勢，是較為理想的投資選擇。但贖回條款等具體內容可能限制了投資者的最高收益，可轉債的利率一般低于同級普通債券。在投資選擇之前，投資者需要對發行人的行業發展、業績情況、成長潛力進行具體分析，并綜合考慮各項條款的影響。

    在陸勝斌看來，可轉債市場擴容，對投資者來說多了一個投資工具，豐富了資本市場產品，是有助于分散風險的重要標的。