在國際業務中錘煉一流投行

    近年來，國際業務不僅升級為券商業績的穩定器，更是重要增長極，擁有國際化視野成為中資券商邁向一流投行的關鍵。

    去年上半年，華泰證券、中金公司、中信證券國際業務收入占營收的比例分別達到了37.2%、25.7%、20.2%。此外，“跨境理財通2.0”的啟動也為中資券商國際化之路增添了新的動力，14家中資券商首次參與試點，進一步拓寬了國際化業務渠道。

    中資券商在“出海”業務上大有可為。近期，中國證券業協會召開國際合作專業委員會全體會議，強調券商要堅持穩健經營，注重合規風險管理，跨境業務規模應與自身風險管理能力、市場化專業化的業務能力相匹配，主動擔當起“服務國家戰略、助力實體經濟”的職責使命，助力我國資本市場高水平對外開放。筆者認為，面對機遇與挑戰，中資券商可從三大維度發力“走出去”，提升國際業務展業能力，增強自身的國際競爭力。

    一是注重風控力。在推進國際業務時，中資券商應堅持穩健經營的初心，確保業務規模與自身能力相匹配。當前，中資券商開展的跨境業務存量規模已超8000億元，通過深入對接境內外跨境投資需求，可以為實體經濟提供金融支持。不過，國際業務對券商的綜合實力、集團一體化管控能力等都有較高要求，近兩年，由于跨境業務“風控力”不足，導致嚴重虧損并拖累母公司的案例已經在行業內出現。面對復雜的國際環境，中資券商在推進“出海”進程的同時，應將風險管理和合規建設視為“生命線”，并優化資產配置策略，嚴格控制投資風險，構建起完備的風險管理體系。

    二是提升專業性。提升全球展業與客戶服務能力是券商高質量“出海”的關鍵。隨著資本市場高水平開放縱深推進，中資券商需優化跨境投融資等綜合金融服務，以客戶為中心滿足多元化需求。中資券商應全面提升財富管理、資管、投行等領域的全球化服務能力，利用境內外市場的聯動效應，積極拓展跨境業務與海外版圖。同時，券商應不斷探索創新業務模式，如跨境并購、全球資產配置等，推出更多符合國際化需求的特色產品與服務。

    三是拓展國際化視野。2023年召開的中央金融工作會議提出“培育一流投資銀行和投資機構”，這為券商國際化發展指明方向。中資券商應積極參與國際市場競爭，學習國際先進經驗，同時，吸納或培養具有國際視野的專業人才，為國際化戰略提供人才支撐。頭部中資券商可進一步擴張海外業務版圖、增加業務種類；中小券商同樣有機會通過并購重組等方式拓展跨境業務空間。

    開展國際業務是對券商綜合實力的又一次考驗。中資券商需在合規風控、組織架構、全球展業與客戶服務能力、一體化運營等方面精益求精。券商作為金融中介，應不斷提升跨境服務能力，以專業、一流的金融服務，助力我國資本市場高水平對外開放。