中長期大額存單加速“退場” 傳統穩健理財路徑面臨重塑

    本報記者 彭妍

    近期，工商銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行等多家大中型銀行及多地城商行，紛紛撤下了五年期大額存單產品，同時三年期大額存單也逐漸消失，目前在售的大額存單最長期限普遍為兩年。利率方面，大額存單的利率普遍跌至“1字頭”，顯示出市場深度調整的跡象。

    中長期大額存單難求

    《證券日報》記者查閱多家銀行App發現，五年期大額存單已被全面“下架”。工商銀行、建設銀行、招商銀行等多家銀行均不再提供此類產品。中信銀行、招商銀行、江蘇銀行等股份制銀行以及部分城商行，不僅五年期產品不見蹤跡，就連三年期大額存單也陸續從市場上消失。也有個別銀行目前僅剩一年期大額存單，但設有限制條件，僅允許新資金存入以及特定客戶購買。

    記者進一步了解到，當下多數銀行主要在售的大額存單最長期限為兩年。盡管部分銀行仍保留有三年期大額存單，但額度極為緊張。興業銀行某支行理財經理向記者透露：“目前，三年期大額存單的額度已經用完，若要申請額度，只能向總行提出申請，且申請條件僅限新轉入資金。”

    利率市場同樣迎來深度調整。除了民營銀行仍保持相對較高利率外，國有大行和股份制銀行各期限大額存單利率已普遍跌至“1字頭”。數據顯示，兩年期以下大額存單年利率普遍在0.9%至1.4%區間，即便是三年期產品，年利率也僅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大額存單產品幾乎絕跡。

    銀行壓降負債成本

    對于銀行陸續“下架”中長期大額存單的原因，上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，銀行此舉主要是出于規避高成本存款、壓降存款付息成本的考量。在當前的貨幣政策取向下，這類行為代表了一種趨勢。

    蘇商銀行特約研究員高政揚在接受《證券日報》記者采訪時表示，下架中長期大額存單，是利率市場化改革與貨幣政策寬松周期交織下的結構性轉變。預計未來中長期大額存單的供給將進一步收縮，期限結構向短期化傾斜可能成為常態。

    這一變革將對銀行和儲戶產生深遠影響。楊海平認為，對銀行而言，中長期大額存單的退場將有效緩解凈息差壓力，優化財務結構，但同時也會加劇負債端短期化趨勢，對流動性管理提出更高要求；同時，部分追求長期穩健收益的客戶可能流失，考驗銀行的客戶維系能力。

    在高政揚看來，此次調整將推動銀行經營模式兩大轉型：一是負債結構輕型化。銀行將加大短期存款、結構性存款及短期理財的拓展力度，替代長期大額存單，以降低負債成本。二是收入模式調整。隨著存款利率下降，居民財富可能向低風險理財轉移，推動銀行財富管理等中間業務占比提升，降低對息差收入的依賴度。

    對儲戶而言，中長期大額存單的退場意味著傳統穩健理財路徑的重塑。楊海平建議，儲戶可選擇的替代產品較為豐富，涵蓋國債、現金管理類理財產品、貨幣基金、固收類理財產品以及保險產品等。關鍵在于，要依據自身的現金流結構和風險偏好，搭建契合自身實際情況的投資組合。例如，風險偏好極低、追求絕對穩健的儲戶，國債是不錯的選擇；而對流動性要求較高的儲戶，現金管理類理財產品或貨幣基金可能更為合適。

    展望未來，高政揚提出行業將呈現兩大趨勢：一方面，利率下行常態化，銀行將減少對長期高息負債的依賴，轉向短期、低成本負債工具；另一方面，定價分層化，銀行可能會通過“白名單”等機制提供差異化利率，普通客戶獲取高息產品的難度將增加。

    高政揚認為，在產品創新和服務升級方面，銀行可從以下五方面突破：一是推進產品形態創新，推出“保本+浮動收益”的結構性存款或混合產品，平衡安全性與收益性。二是深化財富管理整合，打造“存款+理財”一站式賬戶，提升協同服務效率。三是構建場景化生態，將存款與養老、教育、消費等場景結合，形成存款、權益、場景閉環服務。四是升級定制化服務，針對高凈值客戶推出養老儲蓄等專屬產品，強化客戶黏性。五是加速數字化轉型，依托線上渠道提升服務效率，降低運營成本。