保險資管未來面臨兩大挑戰

    我國資管市場引來全球資管機構爭相競逐。保險資管面臨哪些機遇和挑戰？保險資管發展格局將如何演變？在證券時報日前主辦的“2021中國保險業資產負債管理年會”上，來自人保資產、太保資產等公司的行業人士圍繞上述問題展開討論。

    第三方業務占比

    將持續提升

    當前我國正加速構建新發展格局，在大資管和資管大發展背景下，保險資管公司有哪些發展機遇？

    太保資產總經理助理、董事會秘書殷春平認為主要有幾個方面：一是服務國家重大戰略實施所帶來的投資機會及直接服務實體經濟帶來的投資機會；二是資管新規下，各資管機構位于同一起跑線，保險資管在投資范圍、業務模式、市場開發等方面迎來新業務機會；三是與各類型金融機構開展“多層次、廣緯度、深融合”合作，將產生新的競合機會；四是金融科技助力提升投資能級，可能為彎道超車提供比較好的機會。

    他認為，隨著外資進入、銀行理財子成立，資管行業競爭將更為激烈，頭部效應愈發明顯。同時，差異化經營成為主思路，“大而全”的全能資管與“小而精”特色資管將同生共存。保險資管將更加注重綜合能力建設，推動市場化、產品化持續深化。

    發展第三方業務是保險資管發展必由之路。殷春平認為，保險資管第三方業務比重將持續上升。此外，數字化轉型及科技賦能可能成為影響行業格局的一個大變量。

    未來發展面臨兩大挑戰

    新時期下，保險資管或保險投資應關注哪些挑戰？人保資產首席投資執行官崔斌認為，未來保險資管公司主要面臨兩大挑戰。

    第一大挑戰是在目前低利率的市場環境下，固定收益類資產收益率不斷下降，股票投資波動性下滑，同時負債端面臨新舊動能轉換，這種情況下如何穩定和提升投資收益率。

    崔斌認為要從三方面應對：首先要提升非標資產的比重，不斷擴大固定收益類資產投資的渠道，拓展固定收益投資品種的來源。二是要挑選優質的長期投資項目。這項工作挑戰大，涉及到優選平臺、項目篩選，以及體制機制、風控等一系列配套建設。三是強化量化投資，這是穩定和提升投資收益率很重要的方面。保險資管公司要豐富量化產品線，提升股指期貨對沖能力，要有很好的對沖手段，以此來平衡整體投資收益水平。

    第二大挑戰就是在目前大資管環境下，特別是大財富管理背景下，保險資管公司如何在激烈的市場競爭中找準戰略定位，提升對市場的影響力。