成銀轉債觸發有條件贖回條款

    本報記者 熊悅

    銀行股走強行情之下，今年以來首只觸發提前贖回條件的上市銀行可轉債出現。近日，成都銀行發布公告，該行股票自2024年11月7日至2024年12月17日期間，已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉債”當期轉股價格12.23元/股的130%（含130%）。根據相關約定，已觸發“成銀轉債”的有條件贖回條款。

    公告顯示，該行董事會已審議通過提前贖回“成銀轉債”相關議案，決定行使該行可轉債的提前贖回權，按債券面值加當期應計利息的價格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉股的“成銀轉債”。

    同時，成都銀行提示，投資者所持“成銀轉債”除在規定時限內通過二級市場繼續交易或按12.23元/股的轉股價格進行轉股外，僅能選擇以100元/張的票面價格加當期應計利息被強制贖回。若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。

    業內人士認為，上市銀行提前贖回可轉債，有利于資本補充，進而支撐業務擴展。

    記者注意到，“成銀轉債”是今年以來首只觸發提前贖回條件的上市銀行可轉債。如成都銀行提前贖回“成銀轉債”完成，目前存續的上市銀行可轉債將減少至12只。在此之前，“蘇銀轉債”“平銀轉債”“寧銀轉債”“常熟轉債”等多只上市銀行發行的可轉債，均因觸發有條件贖回條款而退出可轉債市場。

    Wind資訊數據顯示，今年以來，“成銀轉債”的累計轉股比例持續上升。投資者所持可轉債若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。此外，近期“成銀轉債”的轉股步伐有所加速。12月20日，“成銀轉債”的累計轉股比例達到78.06%，未轉股債券余額僅17.55億元（發行總額為80億元）。成都銀行的股東成都交子金融控股集團有限公司近期也行使了所持“成銀轉債”的轉股權，“借道”可轉債轉股實現增持。

    陜西巨豐投資資訊有限公司投資顧問總監郭一鳴告訴《證券日報》記者，銀行轉債出現提前贖回主要受以下幾種因素所驅動，一是上市銀行正股股價表現較強，進而觸發有條件贖回條款。二是上市銀行為降低利息成本的考慮?？赊D債在沒有轉股之前，上市銀行需要向投資者支付利息。上市銀行提前贖回可轉債，能節省可觀的利息成本。三是上市銀行補充資本的考慮等，因為可轉債轉股后可以補充銀行核心一級資本。

    “一般來說，銀行轉債提前贖回通常被市場認為是銀行經營狀況良好、資金實力雄厚的信號，有助于增強銀行在資本市場的形象和聲譽。”郭一鳴稱。

    在郭一鳴看來，近期部分銀行股股價表現強勁，這為上市銀行提前贖回可轉債創造了條件。如果銀行股正股價格繼續攀升，觸發強贖概率或將繼續提升。