多款銀行理財產品上調募集規模上限 定期開放式固收產品“唱主角”

    本報記者 彭妍

    據《證券日報》記者不完全統計，招銀理財、光大理財、農銀理財等多家理財子公司發布公告，上調旗下部分產品募集規模上限，上調幅度最高達200億元。上調募集規模上限的理財產品以定期開放式產品居多，產品主要投向債券、優先股、非標準化債權等多類資產。

    南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，銀行理財子公司近日密集上調部分產品募集規模上限的原因主要是需求端的變化。隨著國內經濟恢復和股票市場變化，投資者具有更強意愿來購買穩健理財。在供給端，作為金融市場的重要參與者，銀行理財子公司也樂意通過擴大產品規模來完成業績考核目標，提升自身的市場競爭力和品牌影響力。

    上調募集規模上限

    近期，銀行理財子公司紛紛上調旗下理財產品的募集規模。3月11日，光大理財調整了旗下多款理財產品的募集規模上限。其中，一款產品名為“陽光橙安盈5號（15M定開）”，調整前的規模上限為30億元，調整后的規模上限為50億元；另一款產品名為“陽光金15M豐利（定制14期）”，調整前的規模上限同樣為30億元，調整后為50億元。3月8日，光大理財發布公告稱，調整了“陽光金安心計劃-存單存款策略43期（封閉式）”的募集規模上限，從20億元調整為30億元。

    3月11日，招銀理財發布公告稱，根據客戶需求，現對“招銀理財招睿金葵十八月定開16號固定收益類理財計劃”進行規模調整，調整前規模上限16億元，調整后規模上限20億元，計劃調整日期2024年3月13日。有產品的募集上限上調金額超過百億元。比如，農銀理財自2月26日（含）起將“農銀時時付”8號開放式人民幣理財產品的募集規模上限由300億元上調至500億元。

    田利輝認為，銀行理財子公司選擇以定期開放式、中低風險的固定收益類產品作為產品規模擴容的發力重心，既符合當前市場環境和投資者偏好，也有利于降低風險、提升收益。

    多因素助推調整

    理財產品規模主要受自身投資收益表現影響。隨著今年以來債市走牛，銀行固收類產品收益率大幅上升，銀行理財的資產管理規模也水漲船高。

    據中信證券測算的數據顯示，從理財產品收益率來看，受益于債市延續向好和股市回暖，2月份，理財產品收益率保持高位，純債型和非純債型固收類理財產品平均收益率分別為4.04%、5.3%。其中，純債型固收類理財產品延續較好的收益表現，非純債型固收類理財產品收益率較1月上升1.94個百分點。

    “以固收配置為主的理財產品成績亮眼，主要得益于國內經濟的穩定恢復、貨幣政策的適度寬松以及債券市場相對穩定的表現。”田利輝表示，對此類產品的收益走勢持謹慎樂觀態度。在利率環境持續寬松和市場利率有望下行的背景下，債券總體價格可能上漲，這對固收類理財產品的收益形成支撐。然而，偶發性事件可能改變上述走勢，投資者需要密切關注市場利率的變動趨勢。

    伴隨銀行理財產品表現亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來，銀行理財子公司管理規模明顯回升。中信證券測算數據顯示，銀行理財市場2024年2月末時點、日均存續規模分別約27.7萬億元、27.56萬億元，較2024年1月末分別上升約0.83萬億元、0.46萬億元。

    在田利輝看來，規模增長的主因是產品收益率走高和未來較好的預期。當然，銀行理財子公司在產品創新和服務提升方面也進步顯著，推動了規模的增長。

    中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，未來穩健偏寬松的貨幣政策依然是債券市場維持樂觀的主要支撐因素，以固收類產品為主的銀行理財產品規模擴張面臨較好的市場環境。