年內144家上市公司參設產業基金 尋求協同效應開辟新增長點

    本報記者 徐一鳴

    據《證券日報》記者梳理上市公司公告，今年以來截至11月28日記者發稿，A股已有144家上市公司參設私募股權等產業基金。一方面，多數公司通過股權投資，與主業發展形成協同效應；另一方面，部分公司跨界進行股權投資，培育新的利潤點。

    中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，上市公司普遍具備規模較大、資金優勢明顯等特點，參設私募股權等產業基金有助于開辟新的業務增長曲線，提升自身核心競爭力。

    今年以來，不少上市公司“大手筆”投資私募股權基金。例如，魚躍醫療以自有資金不超過1億元參設與主業相關的私募股權基金，投資方向以醫療器械產業鏈為核心，布局生物技術與生命科學上游，探索創新診療技術等。

    傳播星球App聯合創始人付學軍對《證券日報》記者表示，魚躍醫療聚焦主業，通過參設私募股權基金，能進一步拓展生物醫療產業鏈，助力公司持續健康發展，提升盈利水平。

    除了聚焦主業投資外，還有部分公司為培育新的利潤點，進行了跨界投資。

    化學制品公司科隆股份使用自有資金1000萬元，通過參設私募股權基金直接或間接投資于東營昆宇電源科技有限公司?？坡」煞荼硎?，在保障主營業務穩健發展的前提下，借助專業投資機構的管理經驗和資源優勢，主要投資于新型電力系統、能源技術領域等相關領域的早中期創新性企業，并兼顧其他領域和其他階段的投資機會。

    劉向東認為，以電力、能源技術為代表的朝陽產業，往往具有很好的成長性和投資價值，可為上市公司未來發展提供新的動力和方向。

    盡管上市公司參設私募股權等產業基金的初衷是為了未來更好地發展，但同時也面臨著一定的風險。

    比如，南京公用以自有資金2000萬元參設基金管理公司，在今年3月份收到了深交所問詢函，要求公司說明設立基金管理公司的原因及必要性等。

    付學軍分析稱，首先，由于股權投資基金具有較長回收周期，這意味著上市公司在短期內可能難以變現；其次，投資期間存在未能尋找到合適投資標的風險，以及在投資過程中受到產業政策、行業周期等多種因素影響，導致投資效益達不到預期的情況；此外，上市公司參設私募股權基金如果投資方向選擇不當，可能會導致公司偏離核心業務，從而影響到其長期競爭力。

    劉向東則認為，上市公司參設產業投資基金對于經濟發展具有積極意義，可以促進產業結構調整，推動產業經濟轉型升級，引導資源向更高附加值、高技術含量的方向集聚。