本報記者 劉會玲 見習記者 許偉
11月8日,旭輝控股(00884.HK)發布公告稱,已成功發行3.5億美元的優先票據,債券期限5.5年,發行利率為5.25%。該利率創下旭輝境外發債利率的歷史最低紀錄。
據悉,旭輝本次債券發行獲得投資者熱烈追捧,最終獲得3.5倍超額認購,峰值認購接近5倍。這也是近期聯合國際評級提升旭輝評級至BBB-之后,旭輝首次在境外發債。
值得一提的是,在進一步規范房企融資、出臺“三道紅線”監管政策(剔除預收款后的資產負債率70%、凈負債率100%、現金短債比1.0倍)的背景下,旭輝本次以歷史最低利率成功發行境外中長期債券,也說明在當前的市場環境下,財務穩健的優質發行主體更容易受到投資者的認可。
克而瑞證券研究院指出,“三條紅線”政策的推出,影響著投資機構對房企的風險評估,從而影響房企的融資節奏、募資規模及定價水平。市場將進一步分化,“優質的房企可以獲得更多的安全性溢價,并獲得更低的融資成本,而中小房企在發債時仍有一定的市場壓力。”
長期以來,旭輝始終堅守穩健自律的財務策略。2020年半年報顯示,旭輝加權平均融資成本為5.6%,較2019年末下降0.4個百分點,凈負債率達63.2%,較2019年末下降2.4個百分點,現金短債比為2.4倍,展現出優異的債務安全性和償債能力。此外,旭輝管理層也半年報發布會上表示,相信可以一年之內將扣除預收賬款的資產負債率控制在70%以下。
近期,旭輝控股董事局主席林中表示,“三道紅線”政策,對于房企財務穩健度、防控風險提出了更高的要求。而隨著未來房企財務更加穩健,風險更小,評級也會相應提高,融資成本會相應降低。他同時指出,房企要積極調整財務結構,增強債務久期,嚴守財務底線。
旭輝長期穩健的財務表現也開始獲得國際評級機構認可。今年上半年,標普、穆迪及惠譽三大評級機構分別確認了對旭輝“BB”、“Ba3”和“BB”的信用評級,重申對旭輝的穩定及正面展望評價。10月,聯合國際將旭輝長期信用等級從“BB+”上調至“BBB-”,評級展望為“穩定”。
(編輯 張明富)