部分LOF基金大幅溢價 基金公司密集預警

    本報記者 彭衍菘

    6月份以來，多只LOF（上市型開放式基金）產品二級市場價格持續偏離基金凈值，出現大幅溢價。為防范投資者盲目追高，富國基金、嘉實基金、交銀施羅德基金等6家公募機構密集發布溢價風險提示公告。

    例如，6月26日，嘉實基金公告稱，旗下嘉實惠澤靈活配置混合型證券投資基金（LOF）二級市場交易價格高于基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受較大損失。

    類似情況在富國天盈債券型證券投資基金（LOF）C類基金份額、交銀施羅德智選星光混合型基金中基金（FOF-LOF）等產品中同樣上演，相關產品的溢價風險提示亦于近兩日相繼發布。

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒在接受《證券日報》記者采訪時表示：“上述產品大幅溢價主要緣于資金大量涌入場內基金推高交易價格。LOF基金場內流通規模普遍較小，少量資金即可撬動價格異動。”

    為抑制過度投機，富國基金、華寶基金、財通基金等多家基金公司還表示，若相關產品后續二級市場交易價格溢價幅度未有效回落，或將申請臨時停牌、延長停牌時間等措施以向市場警示風險。

    盡管LOF基金場內價格短期飆升，但業內人士提醒，高溢價背后隱藏著價格回歸凈值的潛在損失與臨時停牌引發的流動性風險。

    LOF基金交易價格最終需向凈值收斂。陳宇恒表示，若投資者在溢價峰值入場，一旦市場情緒降溫或套利資金介入，價格可能快速回落。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍建議，投資者參與LOF交易前需重點關注以下兩點：一是對比基金凈值與場內價格，溢價率超過5%需謹慎；二是關注基金公司申購限制政策，避免因流動性收窄陷入被動。

    在A股市場回暖背景下，部分場內基金的投機性交易風險有所累積。機構通過限制申購、停牌預警等手段強化風險管理，而投資者亦需保持理性，避免被短期價格波動誤導。市場分析人士認為，未來LOF基金的溢價現象或隨市場情緒平復而緩解。