3家基金公司獲轉融通業務資格

    獲得轉融通業務資格的基金公司隊伍迅速擴容。日前，上交所公布了第二批獲得轉融通證券出借業務資格的公募基金名單，匯添富、華泰柏瑞、招商等3家基金公司在列。加上此前獲批的華夏、易方達、南方、華安、博時、富國、嘉實等基金公司，當前獲得轉融通證券出借業務資格的基金公司已擴容至10家。

    3家基金公司

    獲轉融通業務資格

    日前，上交所網站更新了獲得轉融通證券出借業務資格的公募基金名單，匯添富基金、華泰柏瑞基金和招商基金榜上有名。

    根據證監會今年6月21日推出的《公開募集證券投資基金參與轉融通證券出借業務指引》的相關規定，目前可參與轉融通業務的基金包括：處于封閉期的股票型基金和偏股混合型基金；開放式股票指數基金及相關聯接基金；戰略配售基金及證監會認可的其他基金產品。

    在科創板開市之前，首批基金公司獲得在交易所參與轉融通證券出借業務資格。隨后，7月22日科創板上市首日，易方達、華夏、嘉實、南方、華安等多家基金公司實施了轉融通交易。

    時隔不到兩周，上交所又審批通過了第二批基金公司的轉融通業務資格。

    對此，華泰柏瑞指數投資部總監柳軍向記者表示，轉融通證券出借業務的有效開展能夠解決轉融通業務中券源不足的問題，有助于提升市場的定價機制和效率，同時也能部分覆蓋基金運作成本，起到增厚收益的作用，有助于進一步提高公募基金尤其是ETF產品的競爭力，引導更多中長期資金入市。

    多位基金公司人士表示，公募基金參與轉融通業務進一步豐富了資本市場投資工具，有助于公募基金更好地實現長期投資，同時有望降低市場的波動性。

    招商基金投資支持與創新部總監姚飛軍分析，公募基金參與轉融通業務，可以為投資者提供更多持續、穩定的券源，緩解過去多年融資、融券業務不對等的問題，促進市場投資策略和交易生態更加多樣化。同時，參與轉融通業務，也有助于公募基金更好地踐行長期投資的投資理念，不僅能賺優秀企業成長的錢，還可通過轉融通出借標的，獲取額外的穩定回報增厚組合收益。另外，公募基金參與轉融通業務還有助于降低市場長期波動性，充分的投資工具可以讓投資者便利地表達不同預期，使市場發展更趨健康穩定。

    華東一家基金公司相關負責人向記者表示，轉融通業務是一個必選項，公司在積極籌備，盡快提出申請。

    轉融通能增厚多少收益

    在多位業內人士看來，轉融通業務未來有望成為指數基金增強收益的一大穩定來源。

    華安基金總經理助理、指數與量化投資部總經理許之彥測算，指數基金可以借出的規模在30%左右，大多數情況下可能會在20%至30%之間。按照當前證金公司提供的轉融通利率，指數基金通過轉融通業務大概能獲得0.4%到0.5%的收益，對指數基金的收益提升效果基本能夠覆蓋當前指數基金的管理費。如果是管理費在0.15%、0.2%的指數基金，還能夠獲得一定的超額收益。

    根據華寶證券的測算，樂觀情形下，按照30%的上限倉位測算，出借業務將為公募指數基金帶來0.5%左右的收益增厚，在50%的出借上限倉位下，主動權益基金收益增厚在0.75%至1%。但實際情況下，主動權益基金和指數基金的出借意愿受到多方面因素的影響，實際出借比例可能低于50%和30%的上限。

    值得注意的是，轉融通業務并非完全無風險。許之彥強調，要想更好地做好轉融通業務，需要防范流動性風險和信用風險。流動性風險指的是借出的券能否能夠順利、平穩地應對申購贖回，是否能夠在進行壓力測試時，平穩安全地應對大額贖回的沖擊，這是確?；鸩怀霈F流動性問題的關鍵。防范信用風險則需要對交易對手可能出現的異常情況、轉融通的償還情況以及資金情況保持實時跟蹤和動態更新。