超長期債券投資再添利器 上證30年期國債指數等2條指數發布

    本報記者 田鵬

    12月19日，我國債券指數“大家庭”再迎2位“新成員”——上證30年期國債指數和中證30年期國債指數正式發布，為我國債券市場的發展提供了新的參考工具，同時進一步提高了市場透明度和流動性。

    據悉，上證30年期國債指數和中證30年期國債指數分別從上交所市場、全市場選取符合中國金融期貨交易所（簡稱“中金所”）30年期國債期貨近月合約可交割條件的債券作為指數樣本，以反映30年期國債的整體表現。

    作為此次發布指數的基底樣本，近年來，30年期國債發行、交易兩端均呈現出穩定發展態勢。從發行端來看，30年期國債一級市場發行節奏和規模相對穩定。Wind資訊數據統計顯示，2021年至2023年（截至12月19日），我國30年期國債發行數量分別為8只、10只和10只，發行規模分別為1.2萬億元、1.40萬億元和1.04萬億元。

    從交易端來看，30年期國債二級市場活躍度正逐步提升。Wind資訊數據統計顯示，2021年至2023年（截至12月19日），我國30年期國債年均成交額分別為1241.61億元、5654.16億元和7533.58億元。

    此外，圍繞30年期國債的創新金融衍生品陸續推出。例如，今年4月份，中金所正式上市30年期國債期貨，補充了超長期國債的利率對沖工具。

    在30年期國債期貨上市之前，中金所曾于2013年9月6日上市5年期國債期貨，2015年3月20日上市10年期國債期貨，2018年8月17日上市2年期國債期貨，基本形成了覆蓋短中長端的國債期貨產品體系。

    在發行交易兩端穩定向好趨勢愈發明顯、金融衍生品體系日漸豐富背景下，發布30年期國債指數，將為超長期債券投資提供更多標的。

    市場人士表示，一方面，跟蹤30年期國債指數的產品可為保險資金等負債久期較長或投資期限較長的投資者提供配置工具，目前指數最新剩余期限約為27.7年，久期約為18.3年，平均票息約為3.5%，具有較好的配置價值；另一方面，指數久期較長，具備較高的價格彈性，指數樣本匹配中金所30年期國債期貨近月合約可交割券，相應指數產品也可作為與國債期貨相匹配的現貨工具，便利投資者構建多樣化投資策略。